chen2929 發達集團總裁
來源:投顧明牌   發佈於 2023-09-03 06:54

信驊登股王!半導體IC設計股價強彈!落底訊號浮現?專家:留意4大方向

鉅亨研報2023/09/02 09:20
信驊登股王!半導體IC設計股價強彈!落底訊號浮現?專家:留意4大方向(圖:shutterstock)


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本週台股微幅收紅,但是盤面已經跟過去截然不同,本週 AI 股走勢明顯疲弱,資金外流至其他低階族群,尤其本週 IC 設計如雨後春筍般冒出,想必現在多數投資人疑問的是,IC 設計底部反彈後,還能不能追?
摩爾投顧陳昆仁分析師指出,近期 IC 設計被冠上慘業的名號,主要是今年半導體設備金額創了近二年新低,最大因素還是在消費端的問題,不過近期可明顯發現,消費性電子庫存已看到尾聲,也代表最壞情況已過,另外下週還有一年一度的國際半導體展將登場,這次有近 950 家參展,創近年新高,在兩大利多題材加持之下,9 月將是一大看點。
IC 設計產業面方面,陳昆仁分析師指出,從 IC 設計指標股觀察,近期法說會公司看法不一,出現三好兩壞的狀況,聯發科 (2454-TW) 表示,手機需求 Q2 已落底,Q3 營收略優於預期,明年 Wi-Fi 7 將開始放量,代表底部已過,瑞昱 (2379-TW) 表示,PC 相關營收需求,下半年可望優於上半年,且庫存改善,將改善產品組合,提升毛利率,義隆電 (2458-TW) 表示筆電庫存回到正常水位,且隨明年微軟 (MSFT-US) 力推 Copilot AI 服務,也將迎來換機潮,下半年優於上半年。
不過另一方面,在面板驅動 IC 以及 PMIC 方面,仍可能持續辛苦,聯詠 (3034-TW) 表示,部分業者 Q2 已提前拉貨、在大尺寸面板需求疲弱下,Q3 營收將季減 4-7%,部分產品售價調降,矽力 - KY(6415-TW)因德儀削價競爭,PMIC 競爭加大,且中國市場佔比高,需求持續低迷,力智 (6719-TW) 在終端需求仍存在不確定性,市場能見度有限,下游庫存調整期延長可能性高,恐至今年 Q4 才可回至合理水位,Q3 毛利仍不樂觀。

由於 IC 設計股價表現有族群性,當信驊 (5274-TW) 因為切入輝達 L40 供應鏈,利多激勵重登股王之後,帶動族群短線股價強彈,仍有向上解套賣壓,除非適度打底,以時間換取空間,才有利配合基本面改善之後,股價持續向上挺進。
最後,陳昆仁分析師表示,是否要逢低介入 IC 設計,還是要看各產業類別的不同去調整,選股方向以高階產品、訂單能見度高、庫存調整完畢、底部型態突破壓力四大方向為主軸,將是 9 月投資人可留意的地方,IC 設計方面,祥碩 (5269-TW)、譜瑞 - KY(4966-TW)、偉詮電(2436-TW)、鈺太(6679-TW)、來頡(6799-TW)、通嘉(3588-TW) 皆是可留意的個股。
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