鉅亨研報2023/09/02 09:20
信驊登股王！半導體IC設計股價強彈！落底訊號浮現？專家：留意4大方向(圖:shutterstock)


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本週台股微幅收紅，但是盤面已經跟過去截然不同，本週 AI 股走勢明顯疲弱，資金外流至其他低階族群，尤其本週 IC 設計如雨後春筍般冒出，想必現在多數投資人疑問的是，IC 設計底部反彈後，還能不能追？
摩爾投顧陳昆仁分析師指出，近期 IC 設計被冠上慘業的名號，主要是今年半導體設備金額創了近二年新低，最大因素還是在消費端的問題，不過近期可明顯發現，消費性電子庫存已看到尾聲，也代表最壞情況已過，另外下週還有一年一度的國際半導體展將登場，這次有近 950 家參展，創近年新高，在兩大利多題材加持之下，9 月將是一大看點。
IC 設計產業面方面，陳昆仁分析師指出，從 IC 設計指標股觀察，近期法說會公司看法不一，出現三好兩壞的狀況，聯發科 (2454-TW) 表示，手機需求 Q2 已落底，Q3 營收略優於預期，明年 Wi-Fi 7 將開始放量，代表底部已過，瑞昱 (2379-TW) 表示，PC 相關營收需求，下半年可望優於上半年，且庫存改善，將改善產品組合，提升毛利率，義隆電 (2458-TW) 表示筆電庫存回到正常水位，且隨明年微軟 (MSFT-US) 力推 Copilot AI 服務，也將迎來換機潮，下半年優於上半年。
不過另一方面，在面板驅動 IC 以及 PMIC 方面，仍可能持續辛苦，聯詠 (3034-TW) 表示，部分業者 Q2 已提前拉貨、在大尺寸面板需求疲弱下，Q3 營收將季減 4-7%，部分產品售價調降，矽力 - KY(6415-TW)因德儀削價競爭，PMIC 競爭加大，且中國市場佔比高，需求持續低迷，力智 (6719-TW) 在終端需求仍存在不確定性，市場能見度有限，下游庫存調整期延長可能性高，恐至今年 Q4 才可回至合理水位，Q3 毛利仍不樂觀。

由於 IC 設計股價表現有族群性，當信驊 (5274-TW) 因為切入輝達 L40 供應鏈，利多激勵重登股王之後，帶動族群短線股價強彈，仍有向上解套賣壓，除非適度打底，以時間換取空間，才有利配合基本面改善之後，股價持續向上挺進。
最後，陳昆仁分析師表示，是否要逢低介入 IC 設計，還是要看各產業類別的不同去調整，選股方向以高階產品、訂單能見度高、庫存調整完畢、底部型態突破壓力四大方向為主軸，將是 9 月投資人可留意的地方，IC 設計方面，祥碩 (5269-TW)、譜瑞 - KY(4966-TW)、偉詮電(2436-TW)、鈺太(6679-TW)、來頡(6799-TW)、通嘉(3588-TW) 皆是可留意的個股。
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