蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/09/01 08:00
操盤手看台股：迎接9月行情，不只AI，還有2大題材。(圖:shutterstock)


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週四台股在 AI 股被壓抑，指數開低震盪，終場下跌 85 點，以 16634 點作收，K 線收黑 K。由期貨來觀察大盤，台指期由於遲遲未能越過 8/24 日高點 16798，故行情仍處區間整理。短線上，儘管週四指數拉回，但在多方奮力守住 7 月低點 16593 點，順勢化解了月級別的日落危機。大盤經歷了 8 月份的月 K 線整理後，9 月將迎來作帳行情。當前先觀察多方週五能否站上前一週高點 16822 點，要站上才有週日出，波段攻勢才算啟動。若無法站上，9 月上旬的行情也由整理開始。
近期談到看好 AI 人工智慧產業者眾多，手上或多或少都有基本持股，有的更從低檔一路抱上來，就等著高檔的賣出時機；故 8 月下旬的輝達財報利多公布後，多檔個股的股價呈現開高走低，就是這些低檔進場者將部分籌碼逢高獲利了結所致。現階段 AI 人工智慧股的走勢進入分歧，特別是先前已有一段漲幅的 AI 伺服器供應鏈，由於漲幅真的不小，獲利可觀的潛在賣方不少，所以一有風吹草動，這些賣方就容易賣出股票，造成股價下跌，如週四市場即傳出 AI 晶片大廠輝達在本週的監管文件中表示，美國已將其精密 AI 晶片 A100、H100 等的出口管制由中國擴大至其他地區，包括若干中東國家等，儘管輝達回應指出此舉並不會對業績造成立即且實質的影響，但是早盤多檔 AI 股就出現重挫，拖累了 AI 股的反攻氣勢。週三曾提到應對不同的 AI 股，若是已有一波漲幅，同時法人已有一定持股水位，則在操作上，即便再看好，也要等待價格拉回 10%~15% 以上才能出手承接。而在新 AI 股中，暫以記憶體為指標。目前多家大廠都認為記憶體最壞時機已過，在國際大廠相繼減產，加上需求逐步回溫下，今年底起將有機會看到市況供需漸趨平衡，後續在庫存去化到一定程度，加上 AI 熱潮興起帶動高密度、高效能產品記憶體需求下，最快今年第 4 季，最慢明年有轉機可期，故包括記憶體控制 IC 的群聯、點序，記憶體模組的威剛、宇瞻、創見、十銓、記憶體 DDR5 連接器的優群等都走強。同時先前漲幅有限，與 AI 產業有關 (含高速傳輸) 的 IC 設計股，近日也開始加溫，如信驊、茂達、創惟、威鋒、譜瑞等，股價也築出底部，出現轉強跡象，後續都可留意，重點是觀察買盤能否持續進駐。
時序進入 9 月在即，法人為主的 Q3 季度作帳行情已在加溫，除了 AI 產業之外，目前包括特斯拉將推出新車款、9 月中旬將舉辦台北國際航太暨國防工業展等都被市場認為是新興題材，相關供應鏈都有機會，其中電動車 (含充電樁) 供應鏈，目前包括東陽、堤維西、建碁、僑威、飛宏、華孚、毅嘉等，近日都有資金流入，股價緩步走多，值得持續追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師