中國經濟陷動亂 美國股市與投資人恐面臨衝擊


海青青採訪
2023年8月18日 週五 下午2:57


中國經濟正陷入麻煩中。美國有線電視新聞網(CNN)分析，這對美國股票和許多投資人來說，可能是個壞消息。同時，多間美國基金公司也開始減持中國公司股票。美國有線電視新聞網記者古德坎(Nicole Goodkind)分析可能的狀況：
目前發生了什麼事
根據中國國家統計局的數據，中國的消費者支出、工廠生產和長期資產投資(例如房地產、機械和其它商品)在7月份全都比前一年更進一步的減緩。
身為全球第二大經濟體，中國的青年失業率也不斷創下新高。北京稍早更決定暫停每月公布這項數據。
美國和中國的緊張不斷升高，這兩個全球最大的經濟體在一系列議題上發生衝突，從貿易政策與科技，到俄羅斯入侵烏克蘭。
此外，美國總統拜登(Joe Biden)9日簽署了一項行政命令，限制美國企業對中國先進科技產業的投資。這項命令讓基金經理人紛紛擔憂，他們應該如何投資中國。
美國國會一個委員會在這個月稍早並宣布，正在調查全球最大的資產管理公司貝萊德(BlackRock)以及最大指數型基金提供者之一的指數編纂公司MSCI(明晟)，以確定他們是否投資被美國政府以安全和人權理由而列入黑名單的中國企業。
為何中國經濟重要？
數據研究公司Exante的一名策略師埃特拉(Alex Etra)表示，「過去20年來，在大多數的時間裡，中國的經濟成長一直是全球經濟的一個主要趨動力」。這代表，如果中國經濟減緩，全球經濟成長就會減緩。
他說，「當全球經濟成長減緩，這對美國證券來說是傾向負面的。部份是與一些美國企業銷售直接在中國進行有關，同時也與中國是主要的大宗商品消費國有關」。
埃特拉表示，即使是一些未直接銷售到中國的企業，也會被現在發生的情況所衝擊。埃特拉說，美國能源巨頭埃克森美孚公司(ExxonMobil)或許未與中國做太多的生意，但是，如果中國成長減緩，這代表石油價格會下滑。石油價格在過去一個星期左右已出現這種情況，下滑了大約5%。
哪些企業會受到傷害？
在中國做生意而總部在美國的企業會有損失，如果中國經濟持續走下坡的話。一些公司，像是蘋果(Apple)、英特爾(Intel)、福特(Ford)和特斯拉(Tesla)都與中國有龐大的生產關係。其它企業，像是星巴克(Starbucks)和耐吉(Nike)，都要依賴中國的消費者。
今年稍早，美國銀行(Bank of America)編列出一份標準普爾500(S&P 500)指數中，對中國曝險最高的公司名單。
名單之首是拉斯維加斯金沙集團(Las Vegas Sands)。這家賭場公司有68%的業務來自中國。過去30天，這家公司股票已下滑將近10%。
半導體製造商美商高通(Qualcomm)對中國曝險67%，該公司過去30天股票也下滑近11%。另外，特斯拉、英特爾、半導體大廠輝達(NVIDIA)、永利渡假村集團(Wynn Resorts)和美高梅國際度假集團(MGM Resorts)也都列在標準普爾500中25家對中國曝險最高的企業名單上。
資金開始撤離中國
根據研究機構PitchBook的數據，在中國的美國私募股權基金和創業投資，去年就已經來到8年的低點，而且在持續下降中。
根據最近向美國證券管理委員會(The Securities and Exchange Commission)提交的文件，大型避險基金，像是知名投資人柏瑞(Michael Burry)旗下的「Scion資產管理」(Scion Asset Management)基金，還有Moore Capital Management、Coatue、D1 Capital與老虎環球基金(Tiger Global)等多家美國對沖基金，都在2023年第二季削減持有的中國股票部位。
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