《研究報告》主動式台股基金 下半年給力



時報資訊
2023年8月11日 週五 上午8:44


【時報-台北電】近期信評機構惠譽調降美債信評等至AA+，且穆迪調降美國10家中小型銀行的信用評級，短線國際股市回檔，但高利率引發的流動性風險，也讓聯準會官員近期談話偏鴿，預期降評對股市僅是短期影響。投信法人指出，台股目前進入波段修正階段，族群輪動讓多頭走勢更健康，可留意逢低布局機會，並可透過台股一般股票型基金，掌握市場類股輪動行情。
台股今年來表現強勁，帶動台股基金也交出亮眼成績。觀察今年以來至8月8日計有九檔投資台股一般股票型基金交出超過6成的報酬率，實力相當亮眼，其中日盛MIT主流基金及日盛上選基金（A類型）更是交出超過八成報酬率。在台股多頭趨勢未變之下，建議投資人可透過主動式台股基金參與景氣行情。
日盛上選基金研究團隊表示，8月上半月台股變數較多，除了AI股漲多開始修正整理，還有營收、財報、法說等消息，盤勢會比較震盪。低基期、第三季獲利有機會轉折的族群可能有較佳表現。
日盛團隊也指出，目前台股走向下半年的景氣行情，市場情緒震盪均屬短期影響，在基本面持續好轉下，大盤長線看法仍偏樂觀。AI相關族群近期股價進入調整，調整後 AI 概念股的走勢仍將扮演台股關鍵角色，AI Server仍為下半年較有機會優於預期的產業。金融、面板、記憶體、不鏽鋼等族群，亦可同步關注。
台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示，市場持續反映企業財報及財測，尤以先前漲多的AI相關個股面臨更嚴謹檢視，一旦不如預期，股價即應聲大跌，拖累大盤表現，不過，就基本面展望來看，庫存修正應接近尾聲，WSTS公告6月晶片銷售衰退已縮減至6％，第三季可望成為同比成長性之底部。
劉宇衡指出，在總體表現方面，在惠譽調降美國債券信評後，雖有短線賣壓，但近日債券殖利率回穩，中短天期倒掛反而開始縮小，此與美國聯準會（Fed）所言經濟前景仍佳，美國經濟有可能不會進入衰退相對應，這對於未來股市發展反而有利，故近日台股修正可定義為技術性拉回，前波逃逸缺口至季線位置可視為本次支撐參考點。此外，下半年另一個新的正向因子為大陸重啟，8至10月工作會議後，預期將持續有政策出台，將對股市提供另一道防線。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)