操盤人看市－晶圓代工、封測、LED、金融、航運 可關注
2010-06-13 02:04 工商時報 記者張瑞益／台北報導
台股在連日反彈之後，11日終於站上月線關卡，市場多看好後市，並預期國際股市續穩，台股仍可望維持反彈格局，但是保德信投信基金經理人葉獻文卻認為，台股目前仍處於中期修正格局，下半年旺季表現仍是牽動盤勢的重要關鍵，6、7月營收仍是觀盤重點，如果台股再重挫機會不大，應可分批佈局業績佳的個股。
問：國際股市自第2季以來動盪加劇，直接影響到台股的表現，台股後市將怎麼走？
答：觀察資金動向與量能變化，今年以來外資共賣超台股224億元，單是5、6月即淨賣出1,500多億元，資金動能偏弱，原因在於南歐債信危機一波接一波，使國際資金轉趨保守，雖然短線台股不排除因跌深而出現波段反彈，但因技術面並未明顯好轉，5/20的向下跳空缺口遲遲未見回補，加上季線、半年線同步下彎，平均量能持續下滑，台股上檔賣壓重重，顯示目前台股仍處於中期修正的階段，目前台股短期仍將陷入震盪盤整，區間落在6,800～7,400點間。
就基本面言之，美國5月ISM指數雖然自60.4下滑至59.7，然而新接訂單仍然維持在相對高的位置，庫存則持續下滑，整體製造業景氣仍相對樂觀，而中國的製造業採購經理人指數雖下滑至53.9，但主要是因為季節性調整因素，顯示全球製造業仍處於復甦軌道之上，即使歐元區債信疑慮尚未消散，大環境持續好轉這點仍屬已確定。
問：電子業淡季不淡，後續旺季表現還樂觀嗎？傳產類股除了ECFA題材外，還可留意哪些族群？
答：第2季通常為電子業調整存貨時期，由於今年第2季電子業持續回補庫存，業績呈現淡季不淡，後續進入旺季，能否反映實際接單，仍需觀察6、7月份狀況，若接單情形不錯，則可樂觀期待下半年旺季行情。此外，近期美元維持強勢，也有利於出口增加，估計對電子業毛利也可望提供一定的支撐。
傳統產業方面，則不論基本面或是題材面都不寂寞。本周日ECFA第3次協商登場，但市場最關注的早收清單內容，預計第4次協商才會確定，由於利多不少已反映在相關概念股的股價上，短線應以中性看待；但今年若順利簽署，對中國市場拓展及實質業績大有幫助。不過，由於端午節與暑假消費旺季即將到來，在中國加薪潮啟動下，人民消費力大幅提升，預期對中概內需消費、零售通路股，後續的獲利挹注頗多。
問：台股近期該如何操作？看好的類股為何？
答：大盤修正近千點後，除非基本面出現明顯改變，否則再大幅下跌機率不高；不過即使有波段反彈機會，操作上仍應謹慎，建議佈局可優先觀察實質獲利不錯、評價偏低的個股，分批佈局。另外，本周(6/14-6/18)上市櫃公司股東會旺季即將到來，也可留意下半年的展望透露出樂觀訊息的個股，此外，業績穩定回升的晶圓代工、封測等權值股，具新趨勢應用的LED產業，跌深的金融股及基本面轉佳的航運股，都是後市值得關注的族群。