法人觀點：下一波AI股價紅利，第一金投信看好公有雲、資料庫、資安相關產業
2023/07/24 11:05 財訊快報／記者劉居全報導
第一金全球AI人工智慧基金經理人李坤憲指出，從過往創新科技推出後的產業關聯度觀察，AI帶來的股價受惠紅利將由半導體股再擴及AI數位基建的相關產業鏈，其中更以上半年股價表現較落後的公有雲產業、AI巨型資料庫建置、上雲後的資安需求等相關產業成為佈局重心，預期將是AI熱潮延續中下一波股價紅利受惠標的。
通膨放緩、美國經濟數據強勁，7月份的利率決策會議市場升息共識高，原本市場預期今年經濟存在衰退機率，年底前即可能出現降息政策，但隨著AI帶動新的資本投入與景氣驅動力，使得經濟衰退與降息的時間點向後遞延，李坤憲說明，AI生成式發展應用，引發市場樂觀情緒，現階段升息已近尾聲，企業營收再度恢復上修成長趨勢，待市場停止升息後，更有助AI相關標的評價回升。
根據JP Morgan的企業資訊長調查結果，企業在積極投入AI設施的同時，84%是採用公有雲為佈署重心，僅16%是採地端建置私有雲的方式，李坤憲指出，今年上半年公有雲相關標的股價的表現較為溫和落後，但隨著企業大力投入AI相關資本投資，提升資料儲存量、採取新的算力、算法，與對資訊安全的要求提升等，都帶動AI基礎設施的大量投入與更新升級等，李坤憲表示，公有雲是企業建置AI平台採用的優先選擇，後續將帶動相關產業成長動能。
李坤憲說明，生成式AI的興起，帶動企業支出提升，受惠最大的公有雲，有三朵主力雲，包括Microsoft Azure、Amazon AWS、Google Cloud等，根據Morgan Stanley的研究，AI及機器學習等領域結合公有雲的投資比重目前佔比3%，未來3年可望進一步成長至9%；此外，像是資料庫廠商Datbricks、Snowflake、MonogoDB等，還有像是客戶服務系統Salesforce等，都受惠AI運用的結合、系統及軟體需求等，AI驅動相關企業營收與獲利持續成長動能。
市場看好AI產業下波的投資重點在公有雲的佈建領域，此外，企業在資料庫、資安的投資，也會跟隨AI的運用規模擴大而增加，李坤憲提醒，AI產業長線發展持續看好，但總體經濟放緩的隱憂仍在，加上今年不少大型股股價漲幅大，後續一旦面臨財報保守，可能出現漲多個股股價較大波動疑慮，由於AI仍在長線發展大趨勢軌道上，針對成長型、高波動的AI科技主題型基金，若面臨接下來大波動行情，宜採逢回買進、長線定期定額投資策略，把握AI股價紅利趨勢財。