美國股市目前接近1月至2月回檔整理時的底部水準。
但是仔細檢視投資顧問之間的氛圍，發覺今日看空的氣氛，較當時要強勁得多。
反向分析師認為這項差異，應屬漲勢徵兆。
修伯特股市通訊信心指數(HSNSI)係追蹤一組短期投資通訊所建議的平均持股比例。2月8日，道瓊平均指數收於9908點，HSNSI指數報20.3%。
周二，相形之下，道瓊幾乎收於相同水準(9940點)，然而HSNSI指數卻報-8.8%，較2月8日減少了逾29個百分點。這項指數為負，意味投資顧問平均建議其客戶，將用於投資股市的資金中的8.8%，用於放空股票。
換言之，投資顧問今日對道瓊介於9900至10000點的信心，較2月初少得多。
近幾日，投資人對這項不尋常的差異，普遍的反應是不足為奇。他們認為，2月初的股市並不令人失望，當時的股市型態不如今日之差。畢竟，那時股市只是回檔整理。
現在回顧，美國股市於1月底至2月初的跌勢，的確並非是重大行情。但是投資人在當時並沒有辦法知道這一結果。
其實，當時許多投資顧問與投資人都認定，2009年3月開始的多頭市場已接近尾聲。
然而，卻不知是何理由，一般的投資顧問儘管擔憂，他們建議的持股比例卻較今日多出了29個百分點。
值得一提的是，儘管投資顧問在2月時的擔憂少於今日，但是態度卻仍十分謹慎。事實上，當時的反向分析認定，市場擔憂氣氛沉重，足以支撐2009年3月開始的多頭市場持續上揚。
今日的多頭應可希望，此時更為沉重的擔憂氣氛，對股市的支撐力道，至少應像自2月8日股市低點開始的漲勢那般強勁。