呂欣芷
2023年7月7日 週五 下午12:32
AI浪潮崛起，帶動相關類股股價上揚，隨著今年時序進入下半年，投資人關注後市展望與投資策略，專家指出，包括AI、電動車、低軌衛星、印度及日本市場等5大趨勢都是值得關注的領域，雖然股市全面上漲可能性低，但仍有賺取資本利得的機會，投資以大型藍籌股、科技產業為佳，其中再生能源、電動車、半導體等次產業後市表現可期，整體台股指數區間預估落在14500到17800點。

2023富邦財經趨勢論壇昨起開跑。（圖／呂欣芷攝）
2023富邦財經趨勢論壇昨（6）日展開，富邦金控首席經濟學家羅瑋分析，全球經濟及金融市場面臨多重危機，由於主要央行升息循環可能到今年第3季、甚至第4季才告一段落，下半年股市全面上漲可能性低，但仍有賺取資本利得的機會。
台北富邦銀行資深副總經理吳傳文指出，下半年投資人可以留意5個已經開始嶄露頭角的趨勢，包含低軌衛星、電動車、AI浪潮、印度崛起及日本市場，新的投資機會包括連結太空衛星指數、電動車指數與全球鋰指數的商品及伺服器、軟體服務、印度及日本相關類股等。

其中AI方面，根據Bloomberg Intelligence（BI）報告指出，生成式AI市場可望迎來爆發性成長，在未來10年內從400億美元的市場規模成長至1.3兆美元。吳傳文說，短期內因訓練AI系統所需基礎設施的需求推動下，建議投資人可以聚焦AI的基礎設施硬體部分，如伺服器、儲存等產業；中長期則可聚焦於軟體及服務，如大型語言模型（Large Language Models，LLM）、數位廣告、專業的生成式AI助手軟體等。

富邦投顧董事長蕭乾祥。（圖／呂欣芷攝）
富邦投顧董事長蕭乾祥則分析，今年下半年股市將受「高利率」、「高物價」兩大烏雲壟罩，但也將迎來3道曙光，包括「科技業庫存調整結束」、「企業獲利谷底翻揚」、「無風險利率轉折後有助科技股評價提升」。
對於後市展望與投資策略，蕭乾祥表示，目前偏高的利率及物價水準不利經濟回溫，而美國地區銀行風險雖降，但仍有負面影響。科技股在庫存調整接近尾聲及AI等新應用興起之下，下半年營運可望回溫，投資以大型藍籌股、科技產業為佳，下半年首選各國政府政策獎勵推動的再生能源、電動車、半導體等次產業。

在台股表現上，蕭乾祥說明，去年第4季以來，受買氣衰退、科技產品調整庫存及原物料價格下跌等因素影響，台股獲利出現明顯下滑，但庫存調整近尾聲，權值龍頭台積電產能利用率可望於第2季落底後回升，加上先進製程及AI相關晶片出貨大幅提升，以及iPhone新機上市，都將帶動相關供應鏈營運向上。依近年本淨比分布推算，預估台股本淨比合理區間約落在1.7到2.1倍之間，對應加權指數區間約為14500到17800點。

至於選股方向，蕭乾祥指出，綜合國家政策面、產業技術面、市場需求面，下半年的台灣投資聚焦「CASE」4大產業，分別為碳交易（Carbon Trade）、人工智慧（Artificial Intelligence）、半導體（Semi-Conductor）及電動車（Electric Vehicle），其中AI的供應鏈體系龐大，包括IP、晶圓代工、先進封裝、基板、伺服器代工、散熱等公司受惠多；電動車除了傳統的減速箱及線束廠外，未來在中央控制板、充電管理及充電椿等商機也值得留意。