鉅亨研報2023/06/29 19:20
中磊、星通、晟銘電、虎門科技、91APP。(圖:shutterstock)


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趨勢分析楊惠珊五福臨門永誠投顧
雖然美國通膨問題在升息後稍有減緩，但我多次強調過，這個問題短期內不可能完全解決，上週繼鮑爾釋放升息未結束訊號後，ECB 的年度論壇中歐央及英國也保持鷹派立場，加上輝達公司又專門針對中國市場的 A800，製造中美貿易戰再起的疑慮，美股本週只能持續整理，昨日除 NQ 上漲 0.2% 外，其餘三大指數均下跌 0.04%~0.9%，表現不佳。
因為美股這樣疲軟的走勢，台股同步開高走低，萬七難以重新站穩，除了許多個股開始輪動整理外，我們【IC 設計四君子】也出現壓回，但我有說過它們仍是長線看好主流，壓回來反而都可以視為機會。
【IC 設計四君子】創意 (3443-TW)、世芯(3661-TW) 兩者走向基本一致，所以放在一起講，它們兩者因為在近一年內真的漲太多，所以遇到大盤比較不好的時候就容易有賣壓，但以長線來看可以發現，創意、世芯即使整理，也都是幾天以內的的事情，且常常有整理後繼續突破的表現，目前果然碰到月線就開始有反彈的趨勢，所以手中沒有持股的朋友，具體要怎麼操作，請密切留意 LINE 粉絲團發文：（https://lin.ee/cFL6Qcs）
至於聯發科 (2454-TW) 在除息 76 元以後，又回到了先前的谷底區間，我曾經說過聯發科最低就是在 680 元副近，所以即使短期沒有填息，目前的價位也是非常妥當的，觸及此位階就準備反彈。

目前這個局勢，要上漲必須符合兩種條件之一，一是【整理完再攻】的趨勢題材股，二是【修正後反彈】，可以發現，這兩者都屬於【是否股價壓回了足夠的空間】，為什麼會這樣說呢？因為七月的台股表現可能不會比六月好，這時候有上漲空間的股票，才比較容易表現。
高點整理完再攻的股票，包括中磊 (5388-TW)，受惠於各國頻寬基礎建設升級趨勢，中磊今年在菲律賓有擴廠的動作，一期廠房能帶來 2000 萬套的保守產能估計，而二期可能還會比這更多，所以長線上中磊有足夠的向上支撐力，自然整理後又能攻高。
星通 (3025-TW) 也是長線可發展的標的，5G 網通具備長線需求，去年營收 4.38 億元較前年成長，毛利率 54.8% 也是比去年還要好，而今年前五個月的營收表現與去年相當，強度維持下具備上漲條件。
晟銘電 (3013-TW) 在伺服器產業中主要製作「機殼」，隨著雲端運算技術不斷上升，伺服器越做越高規格，機殼的需求量也上升，晟銘電長期為雲端、AI 伺服器龍頭廣達 (2382-TW) 供應商，也是國際一線 CSP 大廠 Google 間接客戶，發展性極強，整理完同樣再次挑戰 30 元大關。
另一部分，遭遇比較大幅度修正的個股，也在目前盤勢隨題材重啟，好比我們曾經獲利的虎門科技 (6791-TW) 就經歷了一個多月的修正後，今日直接反彈鎖在漲停，不是什麼股票都能在遭遇修正後反彈，還是要具備優秀題材，虎門科技的 AI 題材是為主流，反彈理所當然。
91APP-KY(6741-TW) 也是同樣道理，他與虎門都是我們曾獲利了結的持股，爾後就開始進入修正波段，從 5 月 10 號至今都沒太大表現。可隨著時序演進，目前進入傳統電商的旺季，APP 長年發展主要客戶數量從 2018 年的 200 多家增加至 2022 年的 450 家，合計營收占比 90％，客戶數目一直在成長，自然不用擔心營運會轉弱，今日成功上漲 6%，後續仍有反彈空間。
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