法人觀點：元富投顧預期，美經濟軟著陸，電子業將呈現U型復甦
2023/06/29 11:05 財訊快報／記者巫彩蓮報導
升息環境依舊，台股一度挑戰1萬7千點大關，進入到2023年下半年，元富投顧總經理鄭文賢認為，美國就業市場表現突出，失業率處在低檔，美國經濟可望呈現軟著陸態勢，且明年台灣、美國皆有總統大選，政策偏多的護持下，以往經驗股市走勢大多偏向樂觀期待，從產業面來看，半導體從去年下半年開始調整庫存，預估產業庫存多已調整至健康水準，儘管下游終端需求雖仍疲弱，但隨著通膨趨緩，PC、手機及TV等消費電子的需求可望逐漸復甦，影響台股最大的電子業前景將出現U型復甦。
鄭文賢認為，今年全球擺脫新冠疫情陰霾，美國採取Fed暴力式升息壓抑通膨，高通膨、高利率總體環境下，IMF最新預測，今年全球GDP年增率2.7%，明全球GDP更進一步來到3%，全球經濟成長表現相對持平，所幸疫後服務業全面復甦，支撐美國就業市場表現，美國經濟可望呈現軟著陸態勢。
從產業面來看，產業庫存多已調整至健康水準，目前下游終端需求雖仍疲弱，電子業呈現U型復甦，今年橫空出世的生成式AI，勢必引發未來工作與生活型態的大幅改變，全球科技大廠無不專注在此一趨勢的發展。
美國四大CSP廠資本支出全面轉向AI伺服器的投資熱潮，挾其高單價、高產值帶動相關半導體、電子零組件及組裝廠走出一波強勁的多頭走勢，AI投資熱潮的產業趨勢將可延續到明年；另外，政策支持的綠能相關產業，政府將逐步減少碳排放，欲達成2025年全國淨零碳排放目標，積極發展綠能產業，包括電動車動力系統、充電樁、強韌電網、儲能系統等，相關能源基礎建設未來五年都將持續成長，明年產業趨勢持續看多。
元富投顧研究團隊預測模型兼顧總經TOP-DOWN及產業BOTTOM-UP交叉確認，精準掌握股市投資趨勢及個股獲利前景，今年起已全面導入ESG評等分數，協助投資人全面將ESG納入投資決策，以符合現代投資主流。