AI太熱了 2檔母子公司營收創新高

chen2929 發達集團總裁: 來源：投顧明牌發佈於 2023-06-09 06:00

AI太熱了 2檔母子公司營收創新高

2023/06/08 22:17:02
萬寶週刊投資叫小赫張文赫

偉訓(3032)於2016年併購富驊(5465)和力韡，持股富驊約50%所以籌碼非常穩定，富驊原本主電腦機殼，但筆電市場光景不在營收下降，就轉往伺服器機殼為主軸，後來也大刀闊斧也併購了美國Axxion集團，在機殼金屬沖壓的經驗，成功打入歐美大廠的重要基石。

近年來獲得WD、Google、AWS等大廠的訂單，掌握高毛利產品，毛利率逐季開始改善，除產品單價也優於預期，加上今年熱在CHATGPT的話題上開始注意到，高效運算需要散熱、機殼、風扇、電源供應器…等高規格電子產品一起提升，5月又瘋起一波NVIDIA的狂熱又將這些塵封低迷的電子股一起飆到峰頂。

富驊.偉訓營收大躍進

富驊獲得北美一線大廠伺服器產品開發訂單，也與北美IT大廠共同展開模組化伺服器產品開發作業，預計2024年第一季量產出貨，雖然有其他雜音認為伺服器風潮太火熱會回歸平淡，但是目前商品正燙還持續發燒，股民瘋NVIDIA推波助瀾指數推上萬七，AI伺服器與車用應用的需求繼續擴大，因地緣關係還有營運策略，公司已經超前部屬泰國、墨西哥設廠，預計今年第四季投產，除了符合各國的政策限制以外，更能將更快直接服務客戶。

而且富驊另一大成長動能則是電動車產品，趨勢在於充電樁的市場佈局更加重要，有自家獨門孤市「銅鋁排」，在電動車快速成長下，同時所需的銅鋁排用量更多，銅鋁排去年佔公司營收不到2%，今年可望明星商品翻倍成長，除了應用在電動車相關的產品上以外，伺服器機櫃也同時受惠；因為高效運算如果使用一般的線材，線路凌亂且錯綜複雜，增加機房散熱以及整理的困難，因此改採用銅鋁材質製成的匯流排，在AI上有伺服器機櫃跟上時下火燙話題，綠能電動車有獨家商品拓展新事業版圖，雙手捧握劃時代雙利器。

AI規格升級帶動供應鏈

母公司偉訓也受惠NVIDIA旋風，電競需求回升ATX3.0規格帶動瓦數提升，所以電源供應器大幅成長，而這一波電源供應器僑威(3078)、曜越(3540)、光寶科(2301)紛紛創下天價新高，尤其光寶科受惠欽點股價更突破百元大關，而僑威也是手握ESG綠能跟AI伺服器雙利器的受惠者。

偉訓主電競電源動能，伺服器機殼、機櫃方面，伺服器第二款機櫃(42U)產品通過驗證櫃第一季0.86元，爾且新規格電源訂單能見度已看到第3季，加上機殼獲新訂單挹注，自有品牌(COUGAR)以及代工產品都可望有2~3成的穩健獲利。

投資的力韡生產的醫療床為主，力韡擁有中國NMPA生產許可證及銷售許可證，加上產科用床等新產品陸續在中國推出，偉訓有這兩家獲利成長公司預計都能將EPS大大增加，而母子公司在2023年營收都大幅成長，尤其在5月營收雙雙創新高。