台積助攻日月光 萬七快到手！老手看這檔被漏勾 1族群除息不會虧
11:402023-06-07 
旺得富理財網
 
李宗莉
輝達點火台積電CoWoS封裝產能，傳出缺口高達1~2成，激勵支援急單的日月光股價飆新高，專家除點名與日月光攜手開發新型記憶體HBM的華邦電被漏勾，也看好散熱族群，認為下半年獲利優於上半年，今年參加除息不會虧。
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，先進封裝製程仍是成長重心，相關概念股具攻堅機會，點名HBM（高頻寬記憶體）記憶體需求爆發，包括輝達高階GPUA100、H100，AMD的MI200、MI300，以及及谷歌TPU相繼問世，帶動新型記憶體HBM需求高速成長。
他指出，HBM是將多個DDR堆疊與GPU一起封裝，特性大容量、高頻寬，今年HBM估成長60％，明年再成長30％，價格是記憶體唯一逆勢上漲，今年大漲5倍。
由於HBM技術由AMD、三星、海力士共同研發，海力士HBM全球市佔50％、三星40％，台廠過去因HBM僅用於高階產品而忽略，但現在率先由華邦電與封測大廠日月光投控合作，為逾10家SOC客戶發展HBM產品，華邦2024年將量產，也讓蔡明彰看好，可為股價注入長線成長動能。此外，他也點名散熱模組，過去並非外資布局重心，中小型股向來是投信說了算，如投信各持有奇鋐、健策18.6％及18.3％，為前5大持股，雖今年來股價大漲80％及60％，但Q2為散熱今年營運谷底，除建準外，其他Q2EPS預估季減，但下半年成長。
但比起其他零組件，散熱今年有個優勢，歸功AI伺服器的產品升級、毛利率成長，股價短線下跌後，值得參加今年除息。
至於板卡雙雄，蔡明彰認為，技嘉尚未有法人多空交戰，投信看好技嘉為季底作帳標的，5月來買超2.6萬張，但外資轉向估值較低的微星，5月來買超3萬張，才買超技嘉3700張，Q1EPS技嘉1.61元，微星2.92元，但技嘉與輝達AI伺服器關係較密切，股價漲幅較大。
過去微星股價高於技嘉，但現在技嘉超車微星，價差拉到30元。技嘉今年來漲95％，微星才漲42％，但Q2EPS預計微星仍會大於技嘉，全年估微星12元，高於技嘉的10元。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。