AI題材恐過熱 花旗喊買美光
工商時報 鄭勝得 2023.06.07
圖／美聯社

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花旗研究（Citi Research）分析師丹利（Christopher Danely）5日警告，人工智慧（AI）熱潮帶動半導體類股今年一波大漲，但這些公司股價可能面臨漲多拉回情況，而持有記憶體晶片大廠美光（Micron）股票是應對回檔的最佳方式。丹利重申維持美光股票「買進」評等，目標價格定在75美元。

美光今年迄今股價累計大漲逾34％，6日早盤走軟，一度觸及66.82美元低點。
丹利5日在寫給客戶的報告裡指出：「晶片類股面臨回檔風險。鑒於AI題材可能過熱，我們重申對於該產業的謹慎立場，同時也調整我們的排名並將美光列為首選。」美光是DRAM（動態隨機存取記憶體）晶片市場龍頭企業。過去兩周以來美光股價僅揚升1.5％，遠不如費城半導體指數同期漲幅9.2％，這意味著：該公司股價仍有上漲空間。
丹利表示，儘管市場對於AI需求拉抬半導體產業抱持樂觀看法，但似乎僅有繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）能直接從生成式AI浪潮受益，這點可從資訊科技（IT）預算維持平穩或下滑看得出來，特別是在雲服務提供商方面。
他在報告裡寫道：「我們認為，生成式AI支出可能侵蝕中央處理單元（CPU）支出，畢竟整體經濟環境日益艱困，企業預算不太可能增加。」
丹利預期，DRAM晶片市場將於今年第三季開始回溫，而這有助於拉抬美光業績。
丹利也認為，中國大陸上個月以國安為由禁止資訊基建業者採購美光晶片，反而可能促使美國政府加大對於美光的援助力道。
丹利表示：「中國封殺美光晶片，反而可能讓後者能從《晶片法案》（CHIPS Act）獲得更多資金。基於各種複雜的條件限制，多數企業僅申請最基本的補助金額1.5億美元。」