遇上方缺口反壓 多方遭受抵抗
‧永豐期貨 2010/05/29 00:54

「大盤走勢」：
在美股前日小跌影響下，台股開盤向下開出，但多方維持前日多頭氣勢，早盤過後便拉出一波到底的漲勢，並一舉站上5日線，此可視為短線止跌訊號之一，且由融資維持率已經落到150%以下的水位來看，歷史經驗融資維持率約落在145~180%間，顯示此處再跌的空間有限。由類股來看，今日以電子、營建上漲2%表現最為亮眼。籌碼面三大法人合計雖賣超67.17億元，但在期貨部位縮小空單水位，終場加權指數上漲75.81點，收在7243.16點，成交金額縮小至848億元。
「期貨走勢」：
台指期週四上漲79點，收在7202點。價差方面，台指、電子、金融同步逆價差，台指期逆價差縮小至41.16點，電子期逆價差縮小至2.08，金融期逆價差擴大至3.97點，摩台期逆價差縮小至0.34點，三大期指均以大漲格局收長紅棒。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單1730口，淨多單總水位升至4895口，特定法人淨多單買進1305口，淨多單總水位升至9692口。三大法人於現貨市場賣超67.17億元，於期貨市場佈1580口多單，最終淨空單總水位降至1317口，整體而言，盤勢逐漸有翻多意味。
期貨走勢方面，美股收盤影響台指期週四開盤小跌開出，且在陸股開盤大跌下，台指期一路大跌60點，隨即前日多頭氣勢回籠，拉出一波228點的漲幅走勢，似乎是在宣告空方棄守的態勢。由籌碼面來看三大法人現貨再度賣超，期貨部份整體來看以低檔回補空單整體已逐漸轉為多單。就技術面來看，結束連續第8天落在5日線之下的頹勢，短線視為空方失守，但是否為多頭的開始仍需注意國際情勢變化。操作面上， 5日線站上不看空的邏輯下，先挑戰上方壓力7206再看7364，惟於五日線設停損。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份，買權OI降至455448口，最大序列為7800點，水位降至43573口；而賣權的OI則是升至299577口，最大序列落至6800點，水位大幅降為61650口。未平倉量put/call ratio由0.56升至0.66(升幅17.8%)。而 買權平均隱含波動率由24.68降至23.38 (降幅5.43%) ， 賣權平均隱含波動率由29.17降至28.66(降幅1.73 %) 。從技術面來分析，結束連續第8日落在五日線下，週四站上5日線，此視為短線止穩訊號，但賣權6600OI持續上升至3萬口，仍需留意大盤是否已經落底，因此在操作面上仍建議逢彈佈局買權空頭價差為宜。