金鼎證券盤前－保守因應
2010/05/26 08:20 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆盤勢分析
【新聞重點訊息】
半導體及光電材料供應商華立企業（3010）昨（25）日舉行法說會，並釋出營收及獲利下半年強勁成長的訊息。華立強調，該公司在半導體、資通訊產業、印刷電路板及綠能光電等領域的出貨持續提升，今年營收及獲利，有機會超越金融風暴前的水準。
南北韓局勢緊張，被動元件產業中，以積層陶瓷電容（MLCC）和保護元件的壓敏電阻等產品，與南韓的競爭關係最強。廠商表示，仍在觀察轉單效益；不過，因目前供應仍然吃緊，即使轉單，只會拉長交貨期，但將有助價格穩定或有機會上漲。
前波新台幣兌美元匯率升值，致使搶攻價格敏感性極高的售後維修市場的東陽、開億、堤維西、瑞利及耿鼎等廠商無法將匯差成本反映在售價上，4 月少則 1、2 百萬元、多則1 千多萬元匯兌損失，還好昨日新台幣兌美元匯率走貶，業者預估，5 月有望出現匯兌收益。
富喬等玻纖紗布廠5 月售價續漲，營收可望持續攀高；CCL 廠5 月也喊漲，但部分PCB 廠透露，銅價近期回軟，因此漲價並未落實。 也有CCL 廠表示，目前產能均已滿載，下游印刷電路板（PCB ）市況雖未轉淡，近期合併營收再大幅成長的力道有限。
【趨勢研判】
※收盤簡評
歐洲主權債信問題延續不斷，加上有媒體報導北韓已進入全面備戰狀態，南、北韓軍事緊張的情勢一觸即發，牽引國際投資人不安的情緒。其中，南韓股市下跌2﹪以上，鄰國日本、香港更是重挫達3﹪，連帶週邊股市都受到影響。而台股當然遭受國際股市的重擊，使得收盤加權指數收低236 點，收在7086.37 點，跌幅達3.23﹪，成交金額為1025 億元。
※重點觀察
因南北韓緊張情勢升高，原本業界預期，因台灣、南韓產業重疊度高，可望為台灣DRAM、面板等產業帶來轉單效應；不過因韓國科技大廠三星、LG 顯示器等為全球科技產品零組件主要供應大廠，市場更擔心生產供應鍊恐因兩韓發生戰事而中斷，最終仍會衝擊台灣廠商，也因此，DRAM、面板族群並未逆向走升，反倒呈現下跌的態勢，其中DRAM 股異常弱勢，力晶、茂德等重挫至跌停價，盤面上僅剩電信股如台灣大以及統一超等防禦型個股相對抗跌。
※研判建議
歐、美股市受制於歐洲地區的主權債信風暴，加上亞洲區域政治因南、北韓問題劍拔孥張，重創台灣股市。週二台股再度以長黑K 線呈現，雖然尾巴留有短下影線，僅能代表多頭垂死前的掙扎。另一方面，8395 和8190 兩高點所組成的大M 頭型態成型，頸線位置正好位於7080 點，將是未來多、空雙方的攻防區域。就近期國際股市的發展看來，台股仍屬相對不穩定的狀態，未來尚有下探的風險存在，故操作上仍建議保守因應。
【焦點股】
3231 緯創：產品組合多樣化可減緩毛利率的衝擊，且本益比位於歷史區間下緣。
2308 台達電：積極發展環保節能產品，如太陽能、電子紙等，且公司營運績效良好，為模範綠能廠商。
2311 日月光：導入銅製程的進度較同業快速，可望取得市佔率的進一步提昇。
9939 宏全：宏全產能擴充將受惠於中國飲料市場的持續成長。