外資觀點：日系外資看大立光仍是光學股首選，重申買進，目標價2580元
2023/05/08 14:05 財訊快報／記者戴海茜報導
大立光(3008)上週五公佈4月營收創近10年來同期低點，同時預估5月拉貨動能看起來比4月差，顯示智慧型手機市況仍處低迷，客戶端需求疲弱。今天日系外資最新報告指出，大立光第二季低迷正好為下半年即將到來的規格升級趨勢提供一個有吸引力的切入點，因此重申買進評等，目標價2580元。
大立光自結4月合併營收下滑至28.7億元，月減13.25%，年減8.33%；累計前4月合併營收為120.06億元，年減9.48%。大立光表示，由於客戶需求疲弱，5月拉貨動能看起來比4月差。
日系外資指出，蘋果iPhone 14系列機種鏡頭出貨進入淡季，導致營收雙減，但符合法人預期且看好下半年營運前景。展望未來，對大立光的正面看法保持不變，因新iPhone採用潛望式鏡頭以及可能恢復規格升級將推動大立光營業利潤恢復增長，預估2023年下半年至2024年營業利潤將年增4-17%，而2020年至2023年上半年則年減12-28%。
日系外資進一步指出，預測iPhone採用潛望鏡不僅讓ASP升級，還會推動智慧型手機恢復規格升級，扭轉過去3年的降級趨勢。因此對大立光重申買進評等，大立光仍然是光學產業首選，目標價為2580元。