財訊快報
2023年5月8日 週一 上午7:19


【財訊快報／魏聖峰】聯準會上週三宣布升息1碼，這可能是本輪最後一次升息，原本預期會出現利空出盡行情，卻受到美國區域銀行股價重挫效應而沒出現，直到上週五美股在4月就業數據顯示就業市場表現依然強勁，加上摩根大通發布報告，調高美國區域銀行股票投資評等，激勵區域銀行空單回補效應而股價大漲，還有蘋果財報利多，激勵上週五美股大漲，有利週一台股表現。通膨、升息影響過去一年多美股和國際股市表現，台股也深受空頭打擊。如今最大空頭來源的升息即將結束，聯準會主席鮑威爾在3日會後記者會中透露，未來不升息是一件有意義的議題。華爾街市場則押注9月以後聯準會有降息空間，到年底前聯準會或許有2~3碼的降息空間。不過，鮑威爾強調，到年底前聯準會沒有降息的空間。既然不升息，市場對通膨議題就可以較為忽略，轉而關注經濟成長前景問題。上週五的就業數據，通膨風險其實仍在，市場選擇忽略這個問題，但該項經濟數據也顯示美國內需經濟是表現還不錯，當前美國經濟沒有衰退的理由。市場抓住這個論調，加上先前道瓊指數因為銀行股和能源股下挫而來到回補滿足點，隨著區域銀行股不再下跌，空頭回補和逢低買盤效應，激勵美股強彈。

另一個利多是蘋果的財報效應，正當市場因為先前半導體股財報顯示庫存、市場需求不振，整個景氣落底期會從先前市場預期的第一季延宕到第二季，而第三季企業獲利原本會是正成長，則修正為小幅負成長。蘋果財報內容優於市場預期，尤其先前蘋果調降中國市場iPhone售價奏效，上季蘋果在中國市場銷售表現不差，整個iPhone部門營收表現優於市場預期，蘋果財報優於預期，財測也都符合市場預期，帶動上週五蘋果股價大漲4.69%，收在173.57美元，蘋果股價不但創下今年收盤新高，還逼近近一年高點附近，對科技股和台股電子股有利。蘋果相關供應鏈的台積電(2330)、鴻海(2317)、廣達(2382)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)、台達電(2308)、欣興(3037)、景碩(3189)、緯創(3231)、和碩(4938)、國巨(2327)、南亞科(2408)、大立光(3008)、玉晶光(3406)、嘉澤(3533)有利。尤其是台積電股價有機會站穩500元以上，股價持續反彈。

電子股有反彈機會，IP股的創意(3443)、世芯-KY(3661)、M31(6643)、智原(3035)、愛普*(6531)以及聯詠(3034)、瑞昱(2379)、瑞鼎(3592)等重要IC設計指標股有機會跟著大盤而反彈。被動元件景氣已經觸底反彈，上週五國巨、華新科(2492)、信昌電(6173)、華容(5328)、勤凱(4760)股價強彈，後續股價若回檔可留意買進點。

政策作多的軍工股，週末傳出美國拜登總統可能會把軍援烏克蘭模式，也將軍援撥款5億美元(約153億美元)給台灣。美國發現台海局勢緊張，軍購模式不見得比較快，現在選擇以授權生產方式在台灣建立軍工供應鏈，對台灣軍工股長期發展有利。近期軍工股漲多回檔，可留意軍工股本週表現。漢翔(2634)、榮剛(5009)、精剛(1584)、晟田(4541)、駐龍(4572)、jpp-KY(5284)、寶一(8222)、亞航(2630)、千附精密(6829)、全訊(5222)、台船(2208)、龍德造船(6753)、中信造船(2644)等股有利長期營運表現。