麥格理：直航班次若增5成 航空雙雄EPS增30-40%
2010/05/18 19:10 鉅亨網 鉅亨網記者林昭儀 台北
港商麥格理證券今天發佈研究報告指出，兩岸直航班機一位難求，就算直航班次只增加50%，航空雙雄的EPS也可望有3-4成的成長，因此將華航 (2610) 和長榮航 (2618) 兩家公司目標價調升為17元和19.5元，幅度分別為17%和18%。
麥格理預估台灣方面第2季底有可能討論調高陸客每日入境人次上限，且未來將需把每周班次從現在的270班次增加至580班次來滿足這樣強勁的需求，所以將華航和長榮航今年每股盈餘預估值分別上調37%和38%。
麥格理指出，華航和長榮航今年3月的兩岸直航班機平均載客率為82%，比去年9月到今年2月的71%大有提升。雖然官方數據還沒公布，華航和長榮航都表示他們4月的載客率都超過9成。一方面台灣搭乘直航班機赴大陸旅遊和洽商的需求在第1季比去年同期增加了13%，二方面大陸觀光客赴台旅遊人數同期也增加一倍，達每日3824人。
在客貨運能皆有強勁需求的情況下，麥格理重申華航和長榮航評等為加碼(overweight)，並預估第2季獲利將再度超越市場預期。目前華航和長榮航的股價淨值比分別為1.1倍和1.3倍，低於亞洲區其他航空股的平均值1.4倍。