營運逐步改善!外資升評世界 合理股價曝
工商時報 簡威瑟 2023.05.04
世界（5347）第一季獲利優於市場預期，營運逐步改善，法說會後獲高盛、麥格理證券分別升評至「買進」與「中立」。(示意圖)圖／本報資料照片

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晶圓代工指標股最壞情況可能已過。世界（5347）第一季獲利優於市場預期，營運逐步改善，法說會後獲得高盛、麥格理證券分別升評至「買進」與「中立」，前者賦予的推測合理股價高達106元。
中信投顧指出，世界受到客戶端庫存持續調節，第一季產能利用率降至6成以下，單位售價、匯率均產生負面影響，毛利率亦降至30％，惟在費用控管得宜，加上業外收入高於市場預期下，單季每股稅後純益（EPS）0.82 元，超越市場共識。
高盛證券指出，第一季應該就是世界獲利的谷底，加上評價具投資吸引力，將投資評等調升為「買進」。
法人指出，世界近年致力拓展IDM委外業務，於車用領域聚焦PMIC與分離式元件兩產品線，主要應用於資訊娛樂（infotainment）、電動窗／椅、照明、儀表等控制。化合物半導體方面，採GaN-on-QST自家平台技術，以及與客戶合作之GaN-on-Si兩路並進，2023年進入試產，預估今年小量貢獻低個位數百分比營收。