2023/03/30 23:08:36
經濟日報 記者黃力／台北報導


記憶體產業為今年復甦族群之一，宜鼎（5289）、群聯（8299）等相關標的近來獲資金敲進，昨（30）日盤中股價均創波段高，權證發行商建議，看好相關供應鏈營運後市的投資人不妨透過權證布局，利用槓桿放大獲利。

宜鼎去年下半年開始進行庫存控管，包括動態隨機存取記憶體（DRAM）與快閃記憶體（Flash）庫存水位逐步調整。記憶體價格已跌至相對低點，根據目前供需情況，預期價格再跌空間有限，下半年需求有機會回升。



宜鼎指出，下半年營運值得期待。AI是宜鼎重點發展方向，去年AI相關產品比重約19%至20%，未來將以30%至35%比重為努力目標，期待未來五到十年可成為AIoT解決方案領導廠商。

宜鼎營收依區域占比，台灣占31%、歐洲22%、美國15%、大陸降至16%、亞洲12%、其他2%。去年大陸因疫情、封控等因素，使占比下滑，今年有機會回升。在AI熱潮趨勢下，公司認為，AI應用區域還是歐美較多，當中包括車載等。

群聯強調隨著上游原廠已啟動削減資本支出及減產，在返校潮與傳統旺季加持下，下半年NAND市場有機會再現缺貨潮，群聯營運有望逐季成長，並推新產品拓市。整體來看，群聯今年營運有機會逐季成長，推估第2季下旬消費性需求提升。

法人指出，NAND Flash價格下滑將刺激儲存容量增加。就供給面而言，NAND Flash原廠因財務損失壓力大，已於去年10月開始減產並降低資本支出，供給面持續改善。整體而言，在需求逐步回升，且減產效應逐步發生下，預期產業供需逐步回穩。

在獲利預估上，法人表示，自第2季開始，預期營運將走出谷底，預期emxbedded ODM出貨將開始回升，控制晶片營收維持穩定。此外隨著NAND Flash產業庫存自第2季開始下降，報價跌幅可望逐步收斂，使得庫存跌價損失對毛利率影響進一步降低。

權證發行商建議，看好宜鼎、群聯後市的投資人，可買進價外5%以內、距離到期日90天以上的權證，參與這波行情。