操盤人看市－封測、NB零組件、記憶體 短線看好
2010-05-02 工商時報 【記者楊穆郁／台北報導】
美股上周五四大指數均下跌，市場專家表示，將會衝擊到本周一台股走勢，但今年3月之後操作績效再度大幅向上攀升的統一中小基金，在近3月、近6月、近1年基金績效不但大幅超越大盤，而全都在國內中小型基金中名列前3名；基金經理人陳朝政接受訪問時表示，績效突出，主要是佈局中小型中概內需股，3月之後受資金行情的拉升，並預期6月底前將會是下有撐上有壓的盤整盤，下半年則將視景氣是否更為明朗而定。
4月以來台股幾乎就落在8千點附近狹幅盤整，4月月線則上漲84.19點；而今年以來台股維持在大區間震盪整理，最近3個月受到國際股市干擾因素不斷，台股波動劇烈，加權指數僅上漲5.41％，但中小型基金表現相對突出，以最近3個月績效為例，共有7檔報酬都逾10％，其中，統一中小基金近3月投資報酬率為15.07％，在中小型基金中排名第2，近半年報酬率19.73％，排名第3、最近1年績效66.4％，排名第2，在近3月到近1年的績效都表現突出。
以下為基金經理人訪談紀要：
問：統一中小基金從3個月以上天期的績效，普遍表現都相當不錯，關鍵為何？
答：1、2月台股修正幅度較大，台股基金也沒有表現，但3月資金行情再度啟動，主要流入中小型、利基型的中概收成股，統一中小基金主要持股正是佈局於受惠中國大陸內需市場、具有競爭利基中小型股，因此，在3~4月進入收割期。
問：台股近期波動激烈，但等一個期間回頭看之後，卻常發現指數變化不大；後市行情可能怎麼發展？
答：4月外資大舉買超台股，盤面轉變為「外資盤」，權值股、電子股取代中概收成股成盤面主流，因此，雖然國際間有歐洲債權危機、高盛被控涉及詐欺案件，及中國打房等負面消息干擾，但台股並未出現太大回檔，主要是外資低接買盤對指數發揮了很大的支撐作用。
然而，在整體成交值未明顯放大之下，本土資金在4月調節動作也很明顯，由於5月有繳稅及國安基金釋股影響，預估外資持續買超、本土資金調節情況將會持續至6月底，影響所及，將成指數間整理，波動空間不大，但個股則視個別題材而有表現空間，中小型股波動會較大，類股輪動也會很快速，應對之道是選好的股票要抱牢，績優中小型股逢回可承接，但須嚴控持股成本，操作宜謹慎不宜躁進。
整體而言，預期台股在8,000點大關附近，到6月底都是下有支撐、上有壓力區間的整理格局，指數要再上攻動能，必須要看下半年景氣是否更為明朗而定。
目前市場對第3季景氣是戒慎恐懼，不過，在中國內需成長動能強勁帶動下，應是可樂觀期待。
問：後市的選股應注意那些事項？
答：現階段選股方向，短線相對看好上游產業，例如封測、NB零組件、記憶體等族群，全年產業成長動能較無疑慮，中線則可注意第3季將進入旺季的消費品，仍以受惠中國內需市場的個股為主。