鋰礦返利掀巨浪 揭密寧德時代世紀豪賭
工商時報 楊日興 2023.03.03
電動汽車、車載電池大行其道，讓電池原料的鋰礦成為全球最搶手的戰略資源之一，圖為示意圖。圖／iStock Photo

FacebookLineTelegramTwitterWeChatPrintFriendly寧德時代拋「 鋰礦返利 」產業鏈將大洗牌？
大陸市場2月中下旬傳出，寧德時代近期正向車企主動推銷一個「鋰礦返利」計畫，大致內容是，未來三年一部分動力電池的碳酸鋰價格得以每噸人民幣（下同）20萬元結算，但參與該計畫的車企，需要將約80％的電池採購量給寧德時代。
值得注意的是，寧德時代的返利方案不是人人都能參與，該廠對參與客戶精挑細選，例如理想汽車、蔚來汽車、華為、極氪汽車等戰略客戶才能參與，36氪引述知情人士表示，寧德時代只挑選看好有不錯出貨量的車企加入方案，另外已有較特殊折扣的大客戶特斯拉不在其中。據了解，該方案會從第三季開始執行。
業內人士表示，寧德時代措施將使其他電池廠很難受。例如長城旗下的蜂巢能源傳為因應該事件，也推出降價10％方案。
股市掀起的波瀾更明顯，消息一出後，港股上大陸鋰電池產業鏈標的重跌，截至24日，中創新航連跌六天較前波高點跌逾17％。天齊鋰業11個交易日中10天收跌，較前波高點跌逾18％。贛鋒鋰業則是連跌11天，較前波高點跌近20％。
陸股同樣呈現慘況，億緯鋰能在2月初短暫觸及人民幣（下同）90元價位，截至24日收盤僅報72.78元。中礦資源也從月初90元價位跌至當前75元。天齊鋰業月初從97元價位下跌，終於上周回穩在82元。
挑起業界價格戰 鋰價走入冷靜期
業內觀點指出，寧德時代一向在商場上有強勢話語權，今次主動降價行為相當罕見。例如去年上游材料廠漲價40％，寧德時代就對車企漲價40％，並沒有如其他小電池廠自行消化部分成本。
不過有分析認為，寧德時代此降價新招可能帶來不少效益，首先動力電池市場競爭者越來越多，諸多車企也著手扶持供應商，希望避免定價權完全落在寧德時代手中。且主要競爭對手比亞迪正從滿足自家汽車龐大需求的同時，向外拓展客戶。
在此背景下，握有龐大市占的寧德時代先行大幅降價，逼迫客戶正視與自身產品綑綁的方案，以鞏固其市場龍頭地位。且當前動力電池領域仍在拚擴廠，綁長約維持訂單也能確保寧德時代的規模經濟。
另有觀點認為，寧德時代此次計劃是對準上游鋰礦廠商。近幾年碳酸鋰價格飛漲，包括天齊鋰業、贛鋒鋰業等鋰礦廠商毛利率飆升，但車企多將矛頭指向最終售出昂貴電池成品的寧德時代。如廣汽集團董事長曾慶洪去年就曾公開嘲諷電池占汽車成本過重，自己就像是在幫寧德時代打工。對寧德時代來說，不但重塑電池定價高昂的標籤，也是重塑外界對於自身的觀感。
業內人士分析，寧德時代有足夠「底氣」推行該降價方案，一方面近年寧德時代已收購不少鋰礦資源，有一定應對鋰價變動的能利。另一方面，寧德時代利潤率在產業中仍屬於高水平，有空間進行讓利。
但寧德時代也面對一定風險，敢大幅返利鋰礦也是基於當前鋰價已由飆漲轉跌，此前中國電動車百人會副理事長歐陽明高預計，今年下半年碳酸鋰價格將降至每噸35萬元～40萬元。在如今鋰價連跌不休的背景下，近幾年走勢仍相當模糊，更短時間跌至每噸20萬元以下仍是有可能，在這種各方難以預測鋰價的背景下，對原本就有意擺脫寧德時代供應霸權的車企們來說，會否真的積極參與該降價方案，仍值得觀察。
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