下半年更樂觀！法人：外資回補有利科技族群 4題材要把握




李瑞瑾
·Yahoo財經特派記者
2023年2月10日 週五 下午5:40


台股在本次MSCI調整成功達成連二升，法人表示，雖然從長期來看，MSCI指數對於台股的影響僅為短期，主要仍視整體投資情緒，不過因為台股正從去年下行趨勢的谷底彈升，本次MSCI季度權重調升仍有利於提振整體投資情緒，且有利國際被動資金回補。而指數自今年一月起則已有落底回升跡象，且開始陸續反映對於下半年經濟回穩的樂觀預期，吸引國際資金提前卡位回補科技族群。

在近期大漲之後，台股本周出現高檔震盪走勢，周五加權指數小跌-12.06點，跌幅-0.08%，收盤價15586.65點，全周指數小跌-16.01點，周線跌幅-0.1%，平均日均量2113.94億元，周K線仍維持連5紅。
三大法人本周買氣暫歇，外資小幅賣超2.03億元，中止連4買態勢，自營商也從連4買轉為賣超81.85億元，僅有投信法人站在買方，回補34.12億元，三大法人單周合計賣超49.76億元。
台景氣已進入衰退 外資先卡位等下半年回穩
PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出，這波由科技股領漲的趨勢鮮明，三大指數中，電子類股持續站穩短中長天期均線，根據2008至2009年的經驗，景氣衰退過程往往伴隨指數落底後領先反彈回升，目前台股12月的景氣領先與同時指標持續下跌，12月外銷訂單數據也受到中國大陸影響出現明顯衰退，在在反映目前台灣正處於景氣衰退期間，而指數自今年一月起則已有落底回升跡象，且開始陸續反映對於下半年經濟回穩的樂觀預期，吸引國際資金提前卡位回補科技族群。
再者，法人資金動向也能作為評斷股市轉折的參考依據，孫傳恕分析，1月外資買超台股金額達2008億元，改寫歷史單月次高紀錄，僅次於2005年12月，根據過往經驗研判，每當景氣進入底部或是過熱的初段，外資有高機率出現大幅度的買賣轉換，由此研判，台股應該是進入景氣落底。由於市場持續下修今年GDP預期，各大機構預估約落在2.5%左右，一般預料第一季為低點，之後將逐季走高。
4題材可做投資主軸
針對類股挑選，孫傳恕建議仍以具有成長動能關題材為主，因此HPC、資料中心、新能源車、中國內需復甦等可做為投資主軸，特別是今年上半年企業庫存調整將落底，下半年隨著半導體業復甦，搭配中國大陸內需疫後回溫，有利消費電子下半年表現，激勵科技股有望一甩去年頹勢，領先非電子產業領漲反彈。
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