80歲阿伯30年只買賣一檔全家FamilyMart，「樸實無華投資術」每年多賺進一年薪水




相場師朗

股價會不斷地漲漲跌跌。大體上都是因為有賣方與買方存在，雙方買賣成立之下，才會決定交易價格，因此成交量（一定期間內交易的股票量）愈高，就愈能靠我的買賣方式創造獲利。

 
股票的買賣通常是透過買低賣高獲利
 
例如，假設你以每股500 日圓買了A 公司股票1000 股。一個月後漲到每股600 日圓。若在這時賣掉股票，每股賺100 日圓。由於手邊持有1000 股，每股獲利100 日圓 ╳ 1000 股＝總獲利10 萬日圓。
 
這是一般透過買賣股票獲利的方法。除此之外，還有一些賺取細微利益的方法，像是領取股息、賺取借券利息等，但我百分之百鎖定的是買賣股票本身的利益。也有些企業會提供優待券之類的東西，雜誌上也經常報導，但那些我都不放在眼裡。對我來說，那些就只是額外的贈品而已。

 


外行人的專業級交易
 
來談談我一個已經80 多歲的朋友好了。他叫竹內，是一位老紳士。這位朋友是企業經營者，但對於股票投資是個完全的外行人。不過，看在我的眼裡，他卻在不知不覺間以趨近於專家級的交易手法在買賣股票。至於他買些什麼股呢？只有一檔，就是FamilyMart。
 
他已經將近30 年，除了FamilyMart 的股票之外，什麼股都不買賣了。FamilyMart 的股票也一樣，自上市以來，不停地在漲漲跌跌。
 
竹內先生只要一看到該檔股票下跌，他就買進。等漲到某個程度後，他就賣掉。他不以股票的買賣為本業，因此賣掉後他就忘掉了該檔股票。等到哪天他又突然去確認股價，假如發現跌了不少，他就又再次買進。竹內先生每年就是一直這樣買進賣出，賺到相當於企業新進員工年收入的投資利益。很厲害吧！
 
我正打算邀請竹內先生到我在日經電台主持的廣播節目《相場師朗的股票教室》談談這件事。這位竹內先生的股票投資方式，雖然仍算是外行人，卻包括了專家的基本手法。
 
▼圖3- ①竹內先生的FamilyMart 股票買賣示意圖

 
圖3- ①是竹內先生買賣FamilyMart 股票的示意圖。所謂的「了結離場」就是結算、清算，將手中持股歸零，退場的意思。
 
可以的話，請各位把這本書暫且放在書桌上，去看看FamilyMart這檔個股過去大概10 年左右的股價變動情形。應該是很明確存在著不斷漲漲跌跌的現象。
 
順便，再找任何一檔股票都行，也同樣確認一下大概10 年左右的股價變動狀況。那檔股票應該也一樣，股價一直在漲漲跌跌。
 
既然其他個股同樣如此，就意味著除了FamilyMart 這檔股票之外，其他個股一樣能夠這樣買賣。就是像圖3- ②那樣的示意圖。

▼圖3- ②竹內先生的買賣手法也適用於其他個股

 
有多種不同技巧可以順利做到這樣的股票買賣，後面我會找機會介紹。
 
藉由股價下跌獲利就是放空
 
好了，現在要講重點了。我在本章開頭提到的，以每股500 日圓買的股票，在漲到600 日圓時賣出的例子，是一種把買進的股票賣出，藉以獲利的手法。
 
但這樣只是在漲跌當中利用了漲的部分獲利而已。竹內先生操作FamilyMart 股票的方式也是一樣。
 
放空說明圖

 
接下來要介紹的是放空，也就是利用股價的下跌獲利。請參考上圖。假設投資人預測，目前股價在500 日圓的A 公司股票，在不久的將來將會下跌。這時，就向證券公司下單放空。等到股價一如預測跌到300 日圓時，就下單回補。
 
就只有這樣而已。由於放空之後股價下跌，只要回補了結，二者間的股價差距就是獲利，非常的簡單。其示意圖如圖3- ③所示。

 
▼圖3- ③放空獲利示意圖

 
不過，正如股價跌到買進價格以下時會蒙受損失一樣，假如放空之後股價上漲，漲多少就產生多少損失，這一點必須多加注意。
 
透過買進賺取股價上漲的利益；透過放空賺取股價下跌的利益。
 
這樣的話，就能把從過去以來一直持續下來，今後也將永久持續下去的股價漲跌，轉換為獲利。
 
自2003 年持續到2007 年的「小泉泡沫」（指日本前首相小泉純一郎在位期間出現的經濟緩步復甦與股價上揚趨勢。）期間，日經平均指數從7000 點上下漲到18000 點上下。
 
假如買進的持股，從2003 年起一直放了五年到2007 年，股價約漲2.5 倍。相對的，在這五年期間的漲跌，假如在漲的時候先獲利了結，接下來跌的時候再賺一筆，然後再等到漲的時候又賺一筆……像這樣反覆操作的話，獲利將遠超過2.5 倍。更甚者，若能利用這五年期間所有些微的漲跌，獲利又會更為豐碩。
 
再者，放空也可能去除套牢的風險。所謂的套牢，就是買進股票後價位下跌，以至於被迫一直持有該檔股票的狀態。但如果把放空當成避險手段的話，能夠更有效的防止這種損失出現。
 
只要能精通把放空當成保險（避險）手段的手法，股票的交易範疇將會變得極為寬廣。

 
為求保險（避險）而放空
 
充當避險手段的放空，是一種在面臨難以判斷會漲會跌的狀況下使用的方法。手邊保有的持股處在下跌的狀況，但有可能馬上又反彈回漲，因此還不想要了結離場。但因為有可能就這樣一直繼續跌下去，持續保有也有一定風險。
 
我想，各位讀者應該也碰過這種教人困擾的狀況。那就來幫各位解決這樣的煩惱吧。
 
請看看下頁的圖3- ④。只要利用放空，這樣的事也是可能做到的。
 
▼圖3- ④具有保險（避險）功能的放空

 
這是投資人A 的股票買賣圖。由於認定股價下跌與持平一段時間後會再漲，因此姑且先買進3000 股。這種狀況，我們以0：3（放空張數：買進張數）表示之。但是在連續上漲達六天後，股價開始下跌。這可能是獲利了結的賣盤，據信只要此一賣盤結束，股價就會再漲。
 
只是，A 先生對於這樣的解讀也沒有百分之百的自信。好一個教人煩惱的場面，雖然不想出清持股，但持續保有卻又有風險。

 
這時，就來放空一下吧。
 
A 先生下單放空3000 股，兩邊的股票都保有，部位變成3：3。這樣的話，無論是漲是跌，都不會受影響。完成這樣的布局後，等到過一陣子止跌開始回升時，只要結束空頭部位，就會只留下一般買進的持股（部位0：3），也就能夠繼續享受這批買進的股票所帶來的上漲利益。
 
當然，不是突然就調整成0：3，而是因應「股價會漲」的可信度，像圖中那樣，漸進式地把避險部位結清掉。
 
等到股價又漲了一些，投資人認定「避險性放空已經沒必要」時，就回補所有放空，只留下原本買進的持股（0：3）。這就是把放空當成保險手段的方式。
 
此外，同時保有多頭部位與空頭部位，為調整雙方的數量而採行的一連串交易手法，稱為「部位操作」。

 
順帶一提，圖3- ④為了說明避險，以比較簡略的形式呈現交易，實際的專業交易更為複雜。例如，即使是3：3 的狀況，也可能因為情勢的不同而變成2：3。
 
不過，我似乎聽到有人在問了：「既然到最後還是漲了，那不就沒必要放空了嗎？」
 
這只是馬後炮而已。
 
這樣的情形，就像有些人覺得「要是當時有保車險就好了」，也有些人卻覺得「根本沒出事，當時不應該保車險」一樣。
 
況且，股票交易經常會碰到意外狀況（股價也可能就這樣一直往下跌），這樣的「部位操作」是正確的。再者，對於經常發生的意外，「部位操作」可以轉禍為福。這才是專家級高招的精髓！

 
作者簡介_相場師朗
股票專業職人，被譽為「日本股神」，20歲起開始從事股票買賣，已有40年經驗。以股票為業，用自己的錢做各種投資，範圍遍及國外。
不僅在日經廣播電台主持《相場師朗的股票教室》，也常在「晨星」等大型投資研究公司或大型證券公司擔任講師。授課的研討會經常座無虛席，某些講座得排隊十個月左右才能報得到，一日研討會的酬勞破一千萬圓。他真誠而實用的講授內容，獲得熱烈的支持，甚至連專業投資人都是他的學生。
 
本文摘自今周刊出版《任何股票都能翻倍賺的多空雙作線圖獲利法》