個股：長科*Q1營收估季減2成，營運Q2起逐季回春，今年車用與Mini LED添動能
2023/02/04 11:05 財訊快報／記者李純君報導
大環境不佳，導線架供應商長科*(6548)第一季展望，公司預期營收將季減二成上下，至於2023年全年的部分，預估自第二季起逐季成長，後續成長動能將取自車電與Mini LED，公司也揭露，車用Mini LED產品目前已正式量產，切入Benz供應鏈。
長科去年第四季成績單，營收33.38億元，年減9%、季減9%，但優於原先預期的30.9～32.5億元區間，主要原因來自部分客戶在疫情影響放緩後加速備貨。毛利率及營利率分別為28.1%/18.6%，業外有匯兌損失，以股票面額為每股0.4元計，單季每股淨利0.42元。
今年首季展望部分，因農曆假期使工作天數減少、稼動率下滑，加上客戶庫存調整持續進行中，致使單季營收26.1～27.4億元，季減18～季減21%、毛利率目標為24.0～26.0%、營利率15.0～17.0%。但預期第一季應為今年營運谷底，為逐季走高的態勢。公司補充，消費性產品庫存調整已六個季度，目前有看到消費性產品急單，且今年下半年forecast也還不錯，負面因子則在於匯率。
展望未來，長科提到，自家成長性除了來自既有應用的導線架產品外，主要受惠於車用及Mini LED。在車用部分，與國際前十大車用半導體廠緊密合作，車用相關營收佔比自2020年的25%上升至2022年的42%。另外，長科新開發Mini LED導線架已切入國外內LED大廠導入在汽車面板等背光應用。此外，長科也強調，未來公司會持續投資以擴張市佔率，目標長期ROE 25%、股利發放率50%以上，採逐季配息。
長科也補充，自家車用產品從早期的影音娛樂系統相關到目前進行G0/G1/G2認證，若順利通過下半年開始放量。Mini LED佈局上，車用Mini LED產品目前已正式量產，切入Benz供應鏈。此外，電視為長期Mini LED一大應用領域。
長科的車用新專案，公司提到，原有較大的是PMIC，客戶是IDM廠，隨著車用電子應用愈多，PMIC用量也愈多；此外，各式電子產品也需要MCU，8～32位元都有，是長科目前積極認證的產品。長科也補充，自家車用Mini LED合作夥伴，直接客戶是封裝廠，目前挑台灣1～2家、中國1～2家。
至於2023年QFN、QFP價格趨勢，預估QFN大部分供應商集中在日本及長科，價格較穩定，而QFP不一定。再就銅價上漲的影響，公司表示，影響比較沒那麼大，但若銅價上漲對公司不利。