本帖最後由 小瓜呆慢郎中 於 11-02-18 19:31 編輯
2011年2月18日
這段時間，實在沒有多餘的時間去追蹤之前推薦的股票狀況，為避免後面看到資料的人搞不清楚狀況，我想就把這些已經有反應的股票做個結案，若版主有看到，可以考慮刪除囉。
99年4月18發文
LED相關的題材股價都已經漲翻天，很多本益比都已經很高，獲利還沒有進來，最近有篩選到1檔股票，恰好也是LED題材的相關個股，報表資料似乎不差，可以跟大家介紹一下，也許有機會成為今年下半年的重點布局的股票，眼光放遠囉，介紹一下-----威力盟！
威力盟營收陸續維持在高檔，是我篩選到這檔股票的原因，加上有友達集團當靠山，訂單狀況比較不用擔心，年初的下殺段，他也跌了不少，但股價還沒有回到那時候的水準，後續公告的營收資料也都不差，大家可以留意一下，也許第一季季或第二季財報公佈，確定有好消息，那這檔股票就值得入手。
後面有我做的報表附件，可以參考一下。
還有，我介紹的股票，不表示我有持股，不要預設立場。多發表自己獨到的論點切磋比較重要囉。至於以後會不會漲，時間會說明一切，不用主觀下定論！
公司名稱：威力盟3080
公司類型：光電業 冷陰極電管 熱陰極電管 LED封裝 LED背光源
利多題材：LED封裝及背光源出貨 營收持續高檔 去年第四季EPS爆增預期擴產效益
賣出考量：每季營收狀況、EPS狀況、LED相關業務的營運狀況
操作建議：長線布局，第一、二季 季報狀況確認後可考慮逢低承接
合理價位：見仁見智，33～30元以下買得到應該不錯，可分批介入！！
利多
1.去年3月以後，營收已經恢復到金融海嘯前得水準，股價仍屬低基期，(主因是產品毛利率比較差)，金融海嘯前的股價，約莫在50～60元上下，但是那時候的毛利比現在好，不可視同論之。
2.去年第四季EPS恢復往年水準，單季達到1.64元，全年EPS1.76元，今年配發1.7元現金股利，配發比達96.59％，殖利率約4.8％。
3. 威力盟現階段產品仍以面板背光源為主，佔營收90%以上，其中冷陰極管 (CCFL)佔約65%，照明市場約佔5%，發光二極體(LED)約近30%，未來仍會逐步提升LED部份的產能，獲利將因此改善。
4. 目前威力盟LED封裝產能約5,000萬顆，去年底開始擴產，預計倍增至一億顆（目前我查不到確切完成的消息，有空再問我朋友，有沒有認識友達的員工才能知道囉），預估LED相關業務，已佔全體營收的30％，逐漸提高比重中，將陸續挹注營收表現。
5. 在LED背光趨勢下，LED燈條產能也將增至300萬條。配合面板廠發光二極體 (LED)背光液晶電視面板出貨時程，預計LED燈條可望在今年第一季後出貨。由於友達有計畫的釋單，除了既有的NB燈條之外，去年4季新增監視器燈條，今年初再增加TV燈條訂單，預計出貨持續成長，並將帶動整體LED事業部營收續創新高。
6. 今年產業供需改善，後續CCFL價格與獲利可望趨穩，加上LED業務逐步獲利，今年威力盟營收可望成長20％至25％，年營收估85億至88億元，每股盈餘約2至3元。
隱憂：
1. 在毛利率方面，由於去年第4季LED部門大幅擴產後，目前整體產能利用率仍偏低，因此在營收仍未見明顯上揚之下，預估1Q仍將處於負毛利狀況，這恐侵蝕整體獲利狀況，若是每月營收能有明顯提昇改善獲利，才能放心進場。
2. 據該公司人員表示，有降價爭取中國大陸二線廠訂單的情形，所以平均單價下降。因此預估1Q CCFL部門營收可能較4Q 09下滑約2成，毛利率也有所下降，也將影響今年整體獲利數據。
3. LED事業部擴產，折舊費用升高壓縮毛利率，也是可能影響獲利的因素。
4. 去年獲利中，除了約2億元多來自第4季的保證費用備抵回沖之外，另有5~6千萬元來自於所得稅利益，因此去年第4季實質的本業獲利，粗估可能僅有小幅獲利，也就是說，去年的第4季EPS有灌水之嫌，要等今年的第一季及第二季報陸續確認狀況後，在考慮大單進場，目前不建議大單介入。
具LED題材，營收也是陸續在高檔中，又有擴產增員的效益可期，未來營收創新高可以預期，況且有友達集團的加持，出貨狀況比較不用擔心，倒是需要注意產品毛利改善的狀況，如果有明顯改善，那獲利有機會大爆發，股價自然有表現的機會，若股價有機會下探到30塊錢以下，那就可以提前分批布局，也許有價差可以賺。