專家看市－第一金投顧董事長陳奕光 下半年百花齊放


李娟萍整理
2023年1月19日 週四 上午4:10


台灣2022年跌了一整年，享受過2020、2021兩年6000點超大行情，在2022年走入升息循環，又碰上俄烏戰爭、台海危機、中國大陸封城、疫情退燒，諸多利空使台股從1月5日高點18619點跌到10月25日最低點12629點，波段下跌5990點，把過去兩年漲幅吐光，但回顧過去30年來，台股從未有過連續兩年下跌，2023年可以期待。
基本面方面，由於疫情紅利遠去，各產業盛極而衰，庫存去化、基本面轉折往下，各產業全面修正50％～70％，但業績將在第二季陸續落底，下半年有新伺服器平台、新的CPU、GPU推出、新的蘋果手機等，產業將從谷底復甦。
從景氣燈號來看，台灣於2022年9月轉為黃藍燈、11月轉為藍燈12分，創2009年6月以來新低。目前要再更差除非出現大型金融機構倒閉，否則將隨著時間轉折往上。
籌碼方面，2022年降低持股的壽險、內資法人也在近期回補持股，甚至連股神巴菲特都來投資台積電。跌過頭、2023年高配息的權值股，都是年後反攻標的。
考量升息完成、業績基期低、下半年景氣復甦下，兔年行情將先蹲後跳，以下列出幾個投資方向。
首先是中國大陸內需相關，中國大陸在去年底政策大轉彎，短短一個月從清零到全面開放，悶了三年的經濟引擎重新轉動起來，大確診後迎來大復甦，相關中國內需的麗豐-KY、大江、晶碩、大學光等可以留意，中概內需股將是2023年的投資重點。
再來是電子產業龍頭，各產業到第二季將陸續調整完畢，隨著各項新品上市、產業將迎來復甦，如台積電、聯發科、國巨、聯詠、瑞昱、環球晶、欣興、南電等都將迎來谷底回升。
第三個是跌深的高殖利率個股，台股連續兩年獲利超過4兆，很多產業獲利創高，但在去年股價腰斬、甚至打3折，基期很低的航運、ABF、被動元件、IC設計、蘋概、顯卡等將享有高殖利率以及業績復甦雙重優勢。
最後包含電動車、生技、綠能等績優的公司也將在今年脫穎而出。