2023/01/16 05:30

■楊遠瀚

近期市場消息仍舊紛雜，加上適逢農曆年前，在資金進入觀望心態以及交易需求下滑，因此年前將持續震盪盤整，需觀察年後的發展狀況而定。不過近日在美國通膨壓力緩解，帶動美股上漲、半導體龍頭法說符合市場預期下，也稍加提振台股表現，13日加權指數收在14824.13點，週漲幅近3.14%，且週線連二紅。

在國際市場方面，聯準會（Fed）於去年12月調高利率點陣圖終點，並調高核心通膨預估，及下調2023年經濟成長預期，顯示聯準會認為當升息到一定幅度後，須維持高利率一段時間，以觀察接下來通膨的變化。此一風向與先前市場預期的今年下半年開始降息不同，雖使得美國十年期公債殖利率一度走高。不過近期已再度回落到先前位置，顯示市場依然認為隨著核心PCE回落，聯準會下半年政策轉向的機會仍偏高。歐洲方面，天然氣庫存處於高位，且天然氣價格明顯滑落，通膨持續有所降溫，將有助經濟活動維持穩定。中國雖基本面仍在調整過程，但資本市場已受到放寬防疫管制，對企業活動管制也有放鬆跡象，市場信心明顯恢復。但疫情嚴重，使得短期總經數據有持續惡化可能，將是風險所在。

內需 可維持台灣GDP成長趨勢
後市來看，台股方面，雖然出口後續趨緩的風險仍在，但內需可望成為2023年成長的重心所在，預估將可維持台灣整體GDP的成長趨勢，且現階段處於財報空窗期，資金可望持續青睞今年獲利具成長潛力的族群，疫後復甦及剛需產業等能見度相對明確之族群仍有望維持多頭趨勢。目前指數在評價、殖利率保護會有支撐，配置上先以電金傳均衡布局為宜，而台灣今年GDP成長前低後高，在大環境開始改善下盤勢若翻多預期科技股將回到主流。產業方面，仍持續看好高速運算、電動車、伺服器、解封內需、高殖利率等族群表現。而倘若投資人對於挑選標的把握度有限，或是無暇盯盤，建議不妨以台股基金來介入布局，透過專業投資團隊的選股操作來降低投資組合不確定性。

伺服器出貨量估成長5% 相關標的逢低仍可留意
產業看法方面，新冠疫情肆虐了全球將近三年的時間，這不僅讓世界的運轉有了變化更讓人們的工作、生活、消費等習慣產生不少變化，像是在家工作、或者習慣上網購物等行為模式，因此這也促使企業進一步轉型．然而要達成數位轉型趨勢，勢必要有基礎建設來配合，故伺服器與網路通訊的建置就不容小覷，調研機構預估2023年全球伺服器出貨量年成長5%，主要動力來自北美雲端服務商（CSP）興建資料中心基礎設施，故在趨勢明確的浪潮下，有利未來全球伺服器建置發展，故相關標的表現逢低仍可持續留意。

今年電動車出貨年成長35% 長線商機值得期待
在全球主流大勢電動車產業方面，受惠各國電動車政策刺激與鼓勵，以及全球政府淨零碳排目標明確下，預估今年全球電動車出貨量可望達1388萬輛，年成長35%、滲透率達16.3%，而在電動車產業發展持續精進下，也將帶動相關零組件與周邊產業成長，包括電池、馬達、儲能、自駕、整車等等，近年來也有不少台灣廠商積極切入電動車供應鏈事業，長線商機與投資前景值得期待，表現亦可持續留意。

（作者為群益馬拉松基金經理人）