【經濟日報╱記者張文／台北報導】 2010.04.11 03:42 am
富蘭克林華美第一富基金經理人諶言表示，美國總體經濟面持續改善，全球股市唱高歌。他看好，台股基本面與第一季財報效應將持續發酵，外資也持續買超，台股後市可望漸入佳境，倒吃甘蔗，仍有驚驚漲的可能。
諶言指出，去年是中國股市帶頭上漲，歐美股市補漲。今年則是歐美股市先漲，整理已久的中國股市則是漲勢落後。他說，中國的經濟條件及動能都優於歐美，只要政策調控等雜音逐漸鈍化，中國股市有機會展開補漲，台股可望受惠。
就基本面而言，諶言分析，第一季財報數據表現普遍優於市場預期，歐美相關經濟數據也持續好轉。美國3月ISM指數59.6，創六年以來新高，其中新接訂單61.5，數值上漲2，3月非農就業新增16.2萬人，為三年來最佳。
諶言說，第二季看不到不好的訊息；至於美國升息的觀察點，可能已不是通貨膨脹率，而是這波景氣復甦的最落後指標─失業率。
諶言表示，外資持續買超台股，上周四個交易日的買超金額就達380億元，顯示外資仍扮演領頭羊的角色。他說，盤面資金輪動快速，具基本面、財報佳、兩岸及人民幣升值預期等題材仍不斷發酵，相關類股或族群也受資金輪動影響，將呈現輪漲。
再從近期盤勢來看，諶言指出，雖然台股出現短暫漲多拉回的震盪，但由於基本面轉佳，加上部分產業能見度已可拉長至第三季，有基本面支撐的個股後市可期。他判斷，前一波台股已有一段拉回修正，籌碼先行整理，上檔壓力已陸續消化，有利後市上漲。
在兩岸題材上，諶言認為，台灣的產業與香港以金融地產為主的結構不同，台灣主要具競爭力的產業是在高科技，其實不需要有兩岸經濟合作架構協議（ECFA）的特別加持，台灣高科技產業就已具備很強的競爭優勢。
諶言指出，既然ECFA短期的主要貢獻是在資金方面，對台灣股市的本益比提升將有很大的助益。也就是說，「強者愈強」，愈具競爭力的產業或是成長性愈高的產業，將可以享有較高的本益比。在選股上，不必局限在ECFA受惠概念股上，還是從基本面角度選股比較重要。
諶言說，不論是從籌碼面、題材面或基本面來看，預估台股可望持續盤堅、震盪向上。短線上指數震盪拉回時，都是加碼布局的很好時點。產業則依舊看好IC、DRAM、LED、中國內需收成、營建資產等。
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【2010/04/11 經濟日報】