《熱門族群》蔡志仁：中概股夯，逢低承接高股息族群
2010/04/04 14:23 時報資訊
【時報-台北電】台股3月月線和首季季線收在7,920.06點，月線漲幅6.5％，但季線則下跌3.27％，有147檔左右台股基金3月份績效戰勝大盤，比率約8成，3月和今年首季績效都排名台股基金第7名，且最近1年報酬率近8成的群益葛萊美基金經理人蔡志仁，認為今年台股選股難度提升，但兩岸題材、世博將登場，將有利中概通路表現，高股息族群也可逢低承接。以下為專訪摘要：
問：相較於去年績效，首季台股基金績效不算好，為了拚績效，第2季台股基金的操作策略可能會怎麼安排？
答：由於ECFA有望在第2季簽訂，加上上海世博會、南非世足賽即將展開，還有ipad上市及新款iphone出貨看好，有利上下游零組件供應鏈的股價表現，整體而言利多題材相當豐沛。尤其上海世博會為歷年最大，加上展期達半年，預估將有高達7千萬參觀人次，所衍生相關的食宿、交通、與旅遊的商機都相當可觀，加上陸今年1、2月整體零售銷售成長幅度達17.9％，內需市場明顯回溫，中概相關的食品、零售消費、中國通路等族群將最為受惠。
電子類股部份，投資佈局將以電子上游為首選，尤其是具有供需吃緊且產品具漲價題材類股，如DRAM股、被動元件等。
問：你對第2季台股的盤勢看法為何？
答：今年第1季是GDP最高的一季，之後雖然將逐季向下，但由於台灣的GDP計算是年增率的概念，去年第1季是基期最低的時候，因此，今年第1季的GDP成長幅度會是最大的，即使未來第2季至第4季GDP的數字不如第1季的成長幅度來得強，但那是因為比較基期的關係，並不是因為景氣轉差，整體來看，不論是台股或是全球經濟，今年確實是持續邁向復甦表現，加上兩岸可望在上半年完成ECFA的簽署，為520總統就職滿兩年，繳出一些成績單，也有利股市表現。
問：投資人在投資上要怎麼做，比較可以規避風險、追求好的投資報酬？
答：各國政府第2季升息腳步恐有加快的現象，整體而言資金動能將趨緩，一些營運且獲利穩定的高股息的標的，有機會持續吸引資金流入，去年整體上市櫃公司業績與獲利表現都不錯，而今年看來，有不少公司配發現金股利出手還算大方，預期今年上市櫃公司的現金股息殖利率應該會表現不錯，也適合逢低承接。
由於今年台股預期會以區間震盪、個股表現為主，且類股輪動迅速，選股難度提高。但只要具有新產品推出題材或個別公司具備特殊題材的個股，還是有個別表現空間，若能從中發掘產業趨勢向上，而且評價還不算貴的族群，都是看好的標的。 (新聞來源：工商時報─記者楊穆郁／台北報導)