《研究報告》大中華基金翻身 周漲逾9％



2022年11月11日 週五 上午8:27


【時報-台北電】近期大陸出現密集便利化交易改革措施、流動性及風險偏好，迎來共振改善，外資信心明顯修復，使得陸股在內的大中華股市近一周漲幅達6％以上，帶動大中華基金近一周交出9％以上亮眼成績。
日盛中國內需動力基金研究團隊表示，當前大陸政策方向的不確定性，預期將逐步消除，海外風險也顯現修復，觀察企業業績表現，電力設備、汽車、煤炭、有色金屬等行業，業績增速皆有不錯表現。現階段指數接近前低，超跌後可望出現反彈，然趨勢翻轉確立，仍需要觀察12月政治局、中央經濟工作會議所釋出的政策方向。
台新中國精選中小基金經理人游欣穎指出，大陸第四季一系列對明年經濟定調的重要會議，目前經濟增速顯著放緩，就業數據壓力仍大，預期政策基調仍將保持積極。從陸股估值來看，在歷經回調後，已位於較低的估值水平，在一連串政策的落地與支持，配合經濟數據好轉，第四季將有望迎來反轉行情，有利可逢低布局。
類股操作上，游欣穎建議，待疫情緩解及政策力度加大，優質成長股有望優先反彈，其中受惠疫情復甦的非必要消費股，因較強的業績彈性將迎來修復，因此在布局上關注績優成長股，及穩增長政策受惠股優先，且隨著解封效應逐漸發酵，後續可留意消費股的進場時機。
日盛中國內需動力基金研究團隊認為，從經濟基本面觀察，疫情防控政策的優化，將改善市場此前對於經濟的預期，對消費的拉動最為直接，也能帶動地產銷售。
就流動性來看，根據CME期貨市場預期美國聯準會（Fed）12月升息2碼（1碼是0.25個百分點）機率較大，資金外流的壓力將會減輕。(新聞來源 : 工商時報一呂清郎／台北報導)