10/31期貨市場掃描
群益期貨 2022.10.31
黃金示意圖。圖／freepik

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美股
受到經濟數據暗示通膨逐漸趨緩、消費者仍舊穩健，以及企業財報創佳績的帶動，美國四大指數全面大漲。
道瓊工業平均指數10月28日終場上漲2.59％（828.52點）、收32861.80點，創8 月25日以來收盤新高；週K線上漲5.72％。那斯達克指數上漲2.87％（309.78點）、收 11102.45點；週K線上漲2.24％。標準普爾500指 數上漲2.46％（93.76點）、收3901.06點，創9 月15日 以來收盤新高；週K線上漲3.95％。費城半導體指數上漲3.98％（93.06點）、收2433.66點，創10月 6日以來收盤新高；週K線上漲4.15％。
CNBC統計顯示，這是道瓊連續4週走揚，為2021年 11月以來首見，單週漲幅創5 月以來新高。10月迄今道瓊已大漲14.4％，有望成為1976年 1月以來表現最佳的月份。
最新公布的數據顯示，9月核心個人消費支出（PCE）月增0.5％、年增5.1％，雖然仍舊頗高，卻跟經濟學家預期大致相符。核心PCE年增率是聯準會（Fed）偏好的通膨指標。
另外，MarketWatch報導，Capital Economics資深美國經濟學家Andrew Hunter表示，Q3民間企業薪資成長率來到1.2％，表現較為溫和，被市場解讀成薪資成長或許已經觸頂的訊號。
LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach指出，Fed尚未破壞核心通膨居高不下的趨勢，因此11月 1~2日開會時應該會維持激進升息立場。然而，經濟已有部分領域明顯轉弱，可望讓Fed找到2023年放緩升息步伐的理由。
Charles Schwab交易及衍生性金融商品總監Randy Frederick指出，28日公布的通膨、支出及所得數據大致符合預期，這讓市場期待Fed11月也許是最後一次升息三碼。
原油
紐約商業交易所（NYMEX）12月原油期貨10月 28日收盤下跌1.18美元或1.3％至每桶87.90美元，因美元上漲以及擔憂中國疫情影響需求，歐洲ICE期貨交易所（ICE Futures Europe）近月布蘭特原油下跌1.27美元或1.3％至每桶93.77美元。上週，NYMEX原油下跌3.4％，布蘭特原油下跌2.4％。
美國德州二疊紀盆地最大頁岩油生產商先鋒自然資源公司（Pioneer Natural Resources Company）10月 27日 公布財報表示，2022年第三季，該公司營收年增36.5％至 60.93億美元，其中油氣部門的營收年增28.7％至42.24億美元；第三季淨利年增90％至19.84億美元，每股盈餘7.93美元，扣除特別項的調整後每股盈餘為7.48美元，優於分析師平均預估的每股7.44美元，主要受到油價上漲的帶動。
該公司第三季平均銷售油價為每桶94.23美元，較去年同期上漲36％。該公司第三季日均產量年減2.8％至65.7萬桶油當量，其中原油日產量年減8.9％至35.4萬桶。該公司執行長薛菲爾德（Scott Sheffield）表示，該公司正在進行的發展規劃，可望令2023年及以後的生產力提高，將會超過2021年的水平。
該公司預期2022年的日均產量將達到62.3萬至64.8萬 桶油當量，其中原油日產量預估為35-36.5萬桶；第四季的日均產量預估為65.5-68萬桶油當量，其中原油日產量約34.65萬桶至36.15萬桶。該公司第四季生產成本預估為每桶油當量12-13.5美元，折舊、損耗以及攤銷費用預估為每桶油當量10.5-12美元。
美國能源部10月 27日公佈的每週天然氣庫存數據顯示，截至10月 21日，美國天然氣庫存較前週增加520億立方英尺至3.394兆立方英尺，分析師平均預估為加 590億立方英尺，相比過去五年的同期平均值為增加660億立方英尺，去年同期為增加880億立方英尺。當週美國天然氣庫存較去年同期減少4.0％，較五年同期平均值減少5.5％。
截至10月 21日當週，美國天然氣日均供應量較前週減少0.1％或1 億立方英尺/日；天然氣產量較前週增加0.5％或5 億立方英尺/日。來自加拿大的天然氣日均進口量較前週減少9.9％或6 億立方英尺/日，對墨西哥的管道天然氣出口較前週減少4.5％或3 億立方英尺/日。美國液化天然氣出口到港量與前週增加1 億立方英尺/日，至115億立方英尺/日。
農產品
芝加哥期貨交易所（CBOT）黃豆期貨10月 28日上漲，受出口需求較佳的支撐，小麥與玉米則是下跌。12月玉米期貨收盤下跌0.2％至每英斗6.8075美元，12月小麥下跌1.1％至每英斗 8.2925美元，1月黃豆上漲0.5％至每英斗14.0025美元。上週，黃豆上漲0.3％，小麥與玉米下跌2.5％與0.5％。
美國洲際期貨交易所（ICE Futures U.S.）12月棉花期貨10月 28日下跌4％至每磅72.11美分，上週下跌8.9％；3月粗糖期貨下跌0.7％至每磅17.58美分，上週下跌4.4％。
歐盟委員會10月 27日在報告中將2022/23年度的歐盟玉米產量預估從5550萬噸下調至5490萬噸，此將創下15年來的新低，主要因為天氣乾旱的影響；歐盟玉米進口量的預估則是較前月上調100萬噸至2200萬噸。美國農業部本月報告也將歐盟玉米產量預估下調160萬噸至5620萬噸，較上年度7100萬噸的產量將減少21％，歐盟玉米進口量的預估也較前月上調100萬噸至2000萬噸。
歐盟委員會將2022/23年度歐盟軟小麥產量的預估較前月小幅上調20萬噸至1.272億噸，出口量預估維持在3600萬噸不變，但期末庫存預估較前月的1450萬噸下調至1370萬噸，主要因為飼料需求預期增加的影響。美國農業部本月報告將歐盟小麥產量預估上調165萬噸至1.3475億噸，出口量預估也上調 150萬噸至3500萬噸。
美國農業部10月 27日公佈10月 14日至10月 20日的一週出口銷售數據顯示，自6 月起的2022/2023年度，小麥一週出口淨銷量較前週的163100公噸增加至533200公噸，主要出口市場為韓國（109500公噸）、菲律賓（66500公噸）與日本（54100公噸）。
小麥當週出口裝船量較前週的242600公噸減少至136800公 噸，主要出口市場為墨西哥（42700公噸）、奈及利亞（23800公噸）、牙買加（22300公噸）與日本（22200公噸）。2022/2023年度至今，美國小麥出口量年增2％至870萬噸。美國農業部預估本年度小麥出口量將年減70萬噸至2110萬噸。
金屬
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨10月 28日收盤下跌20.8美元或1.3％至每盎司1644.8美元，美元指數上漲0.1％，12月白銀期貨下跌1.8％至每盎司19.147美元。紐約商業交易所（NYMEX）1月鉑金期貨下跌1.9％至每盎司949.1美元，12月鈀金期貨下跌2.1％至每盎司1897.20美元。上週，金銀鉑鈀漲跌幅分別為-0.7％、0.4％、1.6％、-5.4％。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares，GLD）28日黃金持有量減少5.80公噸至922.59公噸，創2020年 3月以來的新低。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust，SLV），白銀持有量減少11.45公噸至15045.48公噸。
世界銀行最新報告表示，2022年平均金價預估為每盎司1775美元，2023年預期將下滑至每盎司1700美元，2024年預期將進一步下滑至每盎司1650美元，相比2019年與2020年的平均金價分別為每盎司1770美元與 1800美元。
報告指出，央行升息以及美元升值的壓力，蓋過了通膨擔憂以及地緣政治的緊張，使得金價走低。美國聯準會今年以來已經升息5 次，累計升息了3 個百分點，這也提振美元指數今年以來上漲了16％，並創下20年來的新高。此外，美國十年期抗通膨公債的殖利率也升至2011年以來的新高，令持有黃金的機會成本升高。
報告表示，黃金的投資需求也是壓抑金價的一大主因，全球黃金ETF（交易所交易基金）的持倉已經連續5 個月減少。世界黃金協會的報告表示，2022年 9月，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉減少95.4公噸，為連續第5 個月減少，並創下去年3 月以來的最大月度減量。
報告表示，黃金的消費需求仍然為金價提供一些支撐，但還是難以抵擋央行升息以及投資需求下滑的影響。本週印度排燈節的黃金銷售創下了歷史新高，印度黃金與珠寶商聯盟主席阿羅拉（Pankaj Arora）表示，印度已經從長達兩年的疫情當中完全恢復過來，今年第三季印度國內的黃金需求就已經大增80％，主要因為經濟活動回溫，以及消費需求改善的影響。
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