美晶片禁令傷敵傷己 這些台廠強勢變利空
工商時報 數位編輯 2022.10.13
有分析師認為，新一波半導體禁令短期內確實能打擊大陸半導體，但相關供應鏈廠商未來要再輸出晶片到大陸難度將提高。圖／本報資料照片

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美國新一波半導體禁令重創大陸半導體產業，但美國的制裁正如同一記七傷拳，傷敵七分自損三分。有分析師認為，短期內確實能打擊大陸半導體，但相關供應鏈廠商未來要再輸出晶片到大陸難度將提高，這正是半導體產業現在受到重創的原因；而神山台積電不僅備受影響，相關設備大廠也遭拖累，原本預期強勢的產業現在轉而出現利空。
永誠國際投顧分析師楊惠宇表示，禁令短期內確實很有效；她根據《科技新報》報導指出，美國禁令發布2日後，美國半導體廠商包括應材、科林，日商東京威力科創等公司的駐廠人員就陸續撤出大陸晶圓廠，長江存儲、華力、上海集成電路、上海積塔、杭州積海及華為都深受影響，美國這一招確實重創大陸人工智慧（AI）、超級電腦等高階科技產業。
不過，長線來看，影響就不僅如此，對於其他半導體廠商來說，傷害往往還在後頭。楊惠宇指出，大陸一旦被逼急，就可能大量投入資源進行自主研發，未來其他國家要想再輸出晶片到大陸反而就有困難，對廠商造成較大的傷害，這也是半導體產業如今受到重創的原因。
至於台積電作為台灣半導體產業代表，因禁令受到影響，會對台灣半導體業造成哪些衝擊。楊惠宇指出，台積電在大陸至少有6座晶圓廠，此次禁止原料、設備輸陸，不只台積電會受影響，大陸也會因為「做不成」導致晶圓需求下滑，台積電再次造成衝擊；另外，儘管台積電現在在美國給予豁免權的情況下，應也有緩頰空間，但仍無法解決大陸受限後「晶圓需求」的大問題。
楊惠宇說，這個大問題會衝擊全球相關企業，畢竟大陸是第二大經濟體，許多公司依靠大陸發展半導體支撐營收，接下來就看美國動作如何。
從股價面看，楊惠宇認為，台積電在400元附近支撐，短線會出現反彈，但長線來看，若禁令玩真的，台積電營收必然下滑，預期台積電獲利表現會稍減，但整體是否衰退，要看美國後續是否放軟、外資臉色。
如果說台積電都會受到影響，其他與台積電配合的設備廠商也難逃波及。楊惠宇指出，因對設備需求下滑，台積電概念股如設備廠帆宣 （6196）、漢唐（2404）等原本預期強勢產業因此出現利空；另外，像閎康（3587）9月營收年增24.26％，月增8.21％，短期基本面看不出問題，但長線上，這類「半導體擴廠所需要的東西」，也是容易被影的族群，大陸受限效應外擴後，營收將慢慢下滑，目前股價重挫就是反映這點。
（旺得富理財網 李澍）
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。