鉅亨網記者游玉琦 台北2010-03-26 12:11:17
台灣智慧型手機大廠宏達電(2498-TW)下週將再發表另一款新手機問世，連續3週主動出擊推出新品，摩根士丹利證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師呂智穎出具給旗下客戶的報告中指出，2010年宏達電Android手機在美國市場將重拾成長動能，2010-2011年手機出貨量可望上調，看好宏達電第1季營收表現穩健，第2季表現將持續此力道，給予「加碼」評等，目標價自423元調升為450元。
呂智穎表示，由於轉換產品組合成功，平均銷售價格與毛利率壓力都減輕，2010-2011年手機出貨量可望上調，看好宏達電第1季營收表現穩健，第2季表現將持續此力道，給予「買進」評等。
評估2010年宏達電Android手機在美國市場將重拾成長動能，呂智穎更進一步預估，今年整體手機出貨就可望高達1700萬支，年增率為48%；加上宏達電又獲美國電信業者Verizon協助，可望助其Android手機快速進攻目標族群，尤其Android手機具較iPohone便宜的價格又兼具功能與網路介面，成為宏達電今年關鍵的成長動能。
分析手機競爭對手現況後，呂智穎認為，宏達電在Android高階手機方面的研發不遺餘力，摩托羅拉(MOT-US)在智慧型手機的研發進程約落後宏達電1-2季，三星(005930-KR)則分散資源進入以OS為基礎的手機上，LG在智慧型手機的研發上也落後競爭對手1-2季，蘋果(AAPL-US)推出低價iPhone在年底前都不構成威脅。
維持「買進」評等外，呂智穎同時將宏達電2010年每股獲利預估值調升5.2%為30.48元，2011年每股獲利預估值上調0.5%至32.97元。