山頂洞人 發達集團總裁
來源:財經刊物   發佈於 2022-10-03 10:16

10/3期貨市場掃描

10/3期貨市場掃描
群益期貨 2022.10.03
美國農業部(USDA)大砍美國小麥生產展望、俄國兼併烏克蘭部分地區,促使小麥期貨飆漲。圖/美聯社

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美股
投資人愈來愈擔憂,聯準會(Fed)持續積極升息抗通膨恐衝擊經濟衰退,美國四大指數週五(9 月 30 日)全面下挫,已連續第三季走跌。
道瓊工業平均指數 9 月 30 日終場下挫 1.71%(500.10 點)、收 28725.51 點,創 2020 年 11 月 6 日以來收盤新低;週 K 線下跌 2.92%。那斯達克指數下挫 1.51%(161.89 點)、收 10575.62 點,創 2020 年 7 月 29 日以來收盤新 低;週 K 線下跌 2.69%。標準普爾 500 指數下挫 1.51%(54.85 點)、收 3585.62 點,創 2020 年 11 月 23 日以來收盤新低;週 K 線下跌 2.91%。費城半導體指數下挫 1.73%(40.67 點)、收 2306.70 點,創 2020 年 11 月 3 日以來收盤新低;週 K 線下跌 4.24%。以上四大指數 過去 7 週都有 6 週走低。
9 月期間,道瓊、那指、標普、費半分別下挫 8.84%、 10.5%、9.34%、13.85%。這是那指、標普 2008 年以來表現最差勁的 9 月份。道瓊、費半則是 2002 年以來最 糟糕的 9 月、比 2008 年還要慘。
第三季期間,道瓊、那指、標普、費半分別下挫 6.66%、 4.11%、5.28%、9.76%。
美國 30 日最新公布的數據顯示,8 月排除食物及能源價 格的核心個人消費支出物價指數(PCE)月增 0.6%,高於 經濟學家原本預測的 0.5%。核心 PCE 是 Fed 高度關注 的通膨指標。MarketWatch 報導,Navellier & Associates 創辦人 Louis Navellier 指出,這意味著 Fed 將繼續堅持打壓通膨,而最佳辦法就是升息、扼殺房市並壓低房租成本。居住成本、房租對 PCE 的貢獻度沒有消費者物價指數(CPI)高,因此 PCE 也在攀升是個重大警訊。
Fed副主席布蘭納德(Lael Brainard)強調壓制通膨的必要 性,並稱央行在完成任務前不能退縮。布蘭納德 30 日 在紐約發表演說時表示,貨幣政策必須在未來一段時間限制經濟活動,才能讓通膨重返預設目標。基於這些理由,「我們會避免過早收手」。
原油
9 月 30 日原油期貨價震盪下跌,原因是各國央行積極收 緊貨幣政策,使經濟衰退風險升高,市場擔心油市需求 前景黯淡。受美元飆升影響,油價月線、季線雙雙收黑,不過,因本週 OPEC+會議可能做出減產決定,週線得 以收紅。
MarketWatch 報價顯示,紐約商業交易所(NYMEX)11 月西德州中級原油(WTI)期貨收盤下挫 1.74 美元或 2.1%成為每桶 79.49 美元。以週線來看,上週共計上漲 近 1%,但月線及季線都收黑,累計 9 月下跌 11%,連 續 4 個月下跌,第三季下跌近 25%。
歐洲 ICE 期貨交易所(ICE Futures Europe)11 月布蘭特原油期貨下跌 0.53 美元或 0.6%成為每桶 87.96 美元, 週線收高 2.2%,但月線下跌達 8.8%,同樣連續 4 個月下跌,季線下跌逾 23%;接替成為近月合約的 12 月布 蘭特原油期貨下跌 2.04 美元或 2.3%成為每桶 85.14 美元。
 DTN 資深市場分析師 Troy Vincent 表示,過去 4 個月油 價持續走低,主要有五大因素:中國清零政策的長時間 和高強度;西方對俄羅斯石油制裁成效不如預期;燃料 需求受到價格上漲的打擊;通膨造成的總經衝擊;以及美元不斷強升。
上週,追蹤美元兌一籃子主要貨幣的 ICE 美元指數(DXY)一度觸及 20 年高點,之後稍有回落。由於原 油交易依賴美元計價,當美元強勢時,以其他貨幣交易 原油的投資人,必須付出更高的購買成本,因此往往會 壓迫國際油價表現。
本週市場焦點集中在 10 月 5 日召開的 OPEC+會議,據 路透社引述消息來源報導,俄羅斯已提議 OPEC+減產 100 萬桶/日。
其他能源期貨商品方面,10 月汽油期貨價格為每加侖 2.4726 美元,第三季跌幅達 33%;10 月燃料油期貨下 跌 1.3%至每加侖 3.369 美元,第三季下跌近 14%;10 月天然氣期貨下跌 1.6%至每百萬英熱單位 6.766 美元,月線收黑近 26%,季線則收紅近 25%。
農產品
  • 美國農業部(USDA)大砍美國小麥生產展望、俄國兼併烏克蘭部分地區,促使小麥期貨飆漲。另外,美國玉米庫存低於預期,玉米價格攀揚,但是黃豆收低。
  • 9月 30日,芝加哥期貨交易所(CBOT)12月小麥期貨收盤飆漲2.82%、至每英斗9.2150美元。12月玉米揚升1.19%、至每英斗 6.7750美元。11月黃豆重挫3.26%、至每英斗13.6475美元。
  • USDA將2022年小麥產量預期降至16.50億英斗,低於分析師估計的17.78億英斗、也低於USDA8月預期的17.83億英斗。
  • 美國小麥產出可能驟降,抵銷了庫存增加的利空。USDA公布,美國小麥庫存升至17.8億英斗,略高於市場估計的17.76億英斗。
  • 玉米方面,美國玉米庫存為13.8億英斗,遠低於市場估計的15.12億英斗。
  • 至於黃豆,美國黃豆庫存意外攀升,引發技術性賣盤。美國黃豆庫存達2.74億英斗,高於市場估計的2.42億英斗。
  • 俄國和烏克蘭衝突激化,支撐小麥和玉米期貨。9月 30日俄國總統普丁宣布兼併烏克蘭部分地區,並稱攻擊此區領土將視為侵略俄國。
  • 烏俄緊張、俄國輸氣管又疑似遭到人為攻擊外洩,外界懷疑聯合國(UN)監督的烏克蘭穀物走廊能否持續。
  • 美國能源部9 月28日公佈,截至9 月23日當週,乙醇日均產量為85.5萬桶,創下去年2 月以來的19個月新低,為連續第3 週下滑;較前週減少5.1%,較去年同期減少6.5%,估計用於生產乙醇的玉米使用量為8978萬英斗。美國能源部預估,今明兩年美國乙醇日均產量將分別達到102萬桶與100萬桶,高於2021年的98萬桶/日。美國農業部則是預估,9月起的2022/23年度,乙醇玉米使用量預估為53.25億英斗,週均使用量 1.024億英斗。
金屬
  • 美元指數從近來高點略為拉回,帶動金價在週五(9月 30日)攀升至一週新高,但已是連續6 個月走低。
  • 紐約商品期貨交易所(COMEX)12月黃金期貨9 月30日收盤上漲3.4美元或0.2%至每盎司1672美元、創9 月22日以來收盤新高;過去一個月下挫3.1%、季跌7.5%。12月白銀期貨上漲1.8%至每盎司19.039美元;過去一個月大漲6.5%、但季跌6.5%。紐約商業交易所(NYMEX)1月鉑金期貨下跌0.1%至每盎司859.10美元;過去一季下挫4%。12月鈀金期貨下跌1.3%至每盎司 2182.20美元;過去一季大漲將近14%。
  • 根據MarketWatch報價,追蹤美元兌一籃子6 種主要貨幣的ICE美元指數(US Dollar Index,簡稱DXY)30日下跌0.07%、收112.17點;9月 28日曾攀升至114.78點、創 2002年 5月以來盤中新高。
  • 歐元區通膨爆表,消費者物價指數(CPI)年增率寫下二次世界大戰以來新高紀錄,而德國前一日公布的通膨率也出現類似飆升狀況。
  • 另一方面,美國30日最新公布的數據顯示,8月排除食物及能源價格的核心個人消費支出物價指數(PCE)月增0.6%,高於經濟學家原本預測的0.5%。核心PCE是Fed高度關注的通膨指標。
  • 近來黃金、白銀價格主要都是受到美元及日益攀高的公債殖利率左右。Gold Bullion Strategy Fund共同投資組合經理人Jason Teed指出,金價過去一個月、過去一季皆走跌,主要都是受到強勢美元衝擊,兩者完全負相關。Q3期間,黃金近月期貨大跌近8%,美元指數則跳漲超過7%。
  • Teed表示,通膨居高不下促使聯準會(Fed)繼續升息,帶動美元走強,金價未來走勢雖然難料,但只要利率尚未觸頂、金價就還有進一步下滑的空間。
  • 紐約商品期貨交易所(COMEX)12月期銅9 月30日 收盤下跌0.2%至每磅3.4125美元;過去一季大跌8%。
  • 鋅價因為熔爐受不了高漲電費可能繼續關閉而走強,其他基礎金屬則因為中國工廠數據優於預期而上漲。
  • 路透社報導,Capital Economics首席原物料經濟學家Caroline Bain指出,鋅的供應面確實在惡化,這是少數幾種生產基地主要在歐洲的金屬。熔爐關閉嚴重衝擊鋅的供給量,預測未來還可能繼續惡化。
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