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金貓 發達集團副處長
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來源:期天大勝
發佈於 2010-03-25 18:09
3/26 台指期&選擇權操作策略
「期貨走勢」:
四月台指期逆價差由7.71擴大至35.10點,電子期逆價差同步放大至1.61點,金融期轉為逆價差2.06點,下週將結算的三月摩台期同樣轉為逆價差0.90大點。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人調節淨多單1,924口,淨多單總水位驟降至802口,特定法人積極佈局淨空單1,232口,最終淨空單升至1,292口,而三大法人於現貨市場轉為賣超,於期貨市場則是持續佈局淨空單2,231口,淨空單總水位升至4,565口,整體而言,大額交易人與法人週四於期貨市場同步進行偏空佈局。
期貨走勢方面,台指期本週持續於7800點附近來回震盪,來到週四仍未能終結整理的走勢,多空互相角力的動作更顯激烈,上檔賣壓即使沈重,盤中更是跌破7800向下逼近半年線支撐,隨即引起多方進場抵抗,低檔買盤承接不斷,指數上演戲劇化的V型反轉型態,日線在多空激戰過後,轉以帶有長上下影線的紅k棒作收,多方於尾盤的奮力一博,台指期順利收復季線,但五日線持續於上檔的反壓,盤面尚未有轉多的訊號,加上日kd持續向下修正,短線操作可考慮暫維持高出低進靈活操作,並善設停損點。
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「選擇權走勢」:
選擇權從成交量來觀察,四月份契約買權成交量主要集中在7700~8400點;賣權部份集中在7200~7800點。未平倉量的部份,買權OI升至323,392口,最大序列由8200點向下移動兩個序列來到8000點,水位升至39,213口;而賣權的OI升至290,611口,最大序列維持在7200點,水位為29,616口。未平倉量put/call ratio由0.88升至0.90,籌碼面多方仍較佔優勢。而隱含波動率部份,近月契約 買權平均隱含波動率由17.22升至17.62(升幅2.29%) , 賣權平均隱含波動率由20.78降至20.18 (降幅2.95%),波動率買權回升賣權續降,多方佈局動作相對積極,短線選擇權操作上可考慮維持指數壓回再進場逢低佈建買權多頭價差部位,並善設停損點。