2010-03-25 工商時報 【記者張志榮／台北報導】
美商高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡昨（24）日指出，近期筆記型電腦代工族群短線有2項利多題材可期：一是歐洲需求突然轉強；二是鴻海（2317）與偉創力等EMS大廠因不堪零組件漲價壓力，已暫停殺價搶單的動作，有助於ODM廠商毛利率的止跌回穩。
由於第二季向來是筆記型電腦產業淡季，金文衡坦承，歐洲需求在這個時點突如其來轉強確實不太尋常，他也找不到可以解釋的原因，惟已著手將第二季筆記型電腦出貨成長率由5％上調至6％，第一季仍維持-9％不變。
事實上，近期外資圈sell side正掀起一波調升全球PC出貨量成長率的浪潮，繼瑞士信貸證券後，法銀巴黎證券也將今年全球PC成長率預估值由13.2％調升至15.2％，其中筆記型與桌上型電腦成長率分別為23.7％與3.8％。
巴黎證券科技產業分析師劉安蓓表示，現在市場都在等待企業換機需求能見度能夠提高，這與企業IT預算有著高度相關，現在就看已開發市場的經濟能夠穩定回溫、以及Windows 7推出後能否刺激新一波的企業換機需求。
除了歐洲需求突然增溫之外，金文衡還點出筆記型電腦族群的另一項利多題材，就是代工廠商之間的殺價搶單競爭可望先暫停，原因是屢屢祭出低價策略、逐步成為惠普Netbook主要代工夥伴的鴻海與偉創力等EMS廠商，基於零組件價格上漲的成本壓力，在價格上已有些堅持，影響所及，ODM廠商毛利率危機可望暫告紓解。
至於影響筆記型電腦出貨最大變數的零組件缺貨問題，金文衡指出，即便是在第二季淡季，這仍是個關鍵問題，從品牌大廠的預測來看，DRAM價格第二季還會持續走揚，第三季成長幅度會稍微降溫；至於面板價格，未來2季的成長幅度應該會略低於DRAM價格的成長幅度。
此外，金文衡表示，由於新筆記型電腦平台需求比預期要強，Calpella CPU供給已趨緊，連帶牽動MLCC、ODD、GPU供需，近期代工廠商也拉長PCB的前置時間（lead time）。
由於歐洲筆記型電腦需求突然轉強，金文衡認為有助於歐洲市場比重相對較高的宏碁（2353）與華碩（2357），以及主要代工夥伴緯創（3231）、仁寶（2324）、和碩的投資氛圍，從代工族群角度來看，首選標的為緯創。