9/26盤前》國境解封 百億資金聚焦這族群
工商時報 梅中和 2022.09.26

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台股今（9/26）日盤前掃描的重點新聞如下：
A.利多因子：
1.新台幣對美元貶至31.665元的五年半新低，壽險業今年外匯避險不僅成本大降，甚至有匯兌利益，扣除避險成本及提存準備金，估計8月底匯兌利益已破500億元，9月更再進一步擴大；至於外匯變動準備金則應已逾2000億元，創史上新高。
此外，壽險業前八月稅前獲利應已破2500億元，創史上同期次高，同時到6月底壽險業提列「特別盈餘公積」已破1兆1814億元，創史上新高，各項法定公積合計逾1.5兆元，算是穩住淨值的力量。
2.美國聯準會（Fed）強力升息抑制通膨態度不變，台幣也跟著亞幣加入競貶潮，上周五（23日）台幣兌美元再創近5年半的新低，收盤匯率落在31.665，第二季靠匯兌收益，獲利大加分的光學雙雄，第三季業外可望再逢春，匯兌收益衝今年新高在望。
3.國境解封「0+7」可望10月13日上路，帶動航空股躍居盤面焦點，長榮航、華航23日成交值合計逾86億元，成交量衝上台股前三名，卻是外資賣超前二名。緊接著，星宇航空30日將登錄興櫃，興櫃價暫定12元，同列興櫃的還有台灣虎航、長榮航太，已先後申請上市，台股百億資金緊盯後市發展。
法人指出，星宇上興櫃碰上解封旅遊需求復甦，加上董座張國煒個人魅力，產業看法，掛牌後蜜月行情可期，掀起比價效應。（閱讀全文）
4.隨著地緣政治因素對半導體生產鏈影響日益深遠，美中貿易紛爭亦導致各國要求半導體生產鏈在地化，加上ESG議題成為半導體廠重要政策指標，晶圓代工龍頭台積電推動綠色低碳供應鏈，提升在地採購比例，以期發揮全球半導體產業領導者的永續影響力。
其中，晶圓代工龍頭台積電預期至2030年間接原物料在地採購比例提升至64％，零配件在地採購比例提升至60％。包括家登、京鼎、信紘科、意德士、華景電等大同盟成員可望直接受惠。
5.自動駕駛及電動車等市場持續引領車用電子市場大幅成長，聯發科在車用市場布局終於傳出戰果。法人指出，聯發科車用5G數據機晶片已經成功打入歐洲、亞洲汽車品牌供應鏈，從今年下半年將開始逐步量產出貨，預計明年出貨動能有望更加顯著。
6.部分獲外資逆勢買超的個股熠熠生輝，篩選今年以來外資持股比率提升，且上周買超逾5000張的個股，包含臺企銀、長榮、長榮航、中鴻、耀華、義隆、群光、正新、欣陸、榮剛、金像電、三陽工業、瑞儀及威強電等14檔個股。（閱讀全文）
7.據統計，盤面上共有豐興、大國鋼、景碩、立隆電、宏致、譜瑞-KY、南電、聯發科、昇貿、惠特、第一保、日馳等12檔，目前本益比已回落到10.5倍以下水準，前8月營收維持正成長，且在股價連續回檔修正之下，KD技術指標已進入20以下低檔區，J值更是小於0，符合超賣標準，醞釀短彈行情。（閱讀全文）
8.蘋果將在10月發表新款iPad和MacBook，供應鏈在新品拉貨效應帶動之下，第三季營運動能強勁。背光模組廠瑞儀（6176）因為美系客戶筆電和平板電腦很多訂單遞延到第三季出貨，7、8月營收跳升到60億元，預期9、10月維持高檔。GIS-KY（6456）8月營收跳升到120億元以上，預期第三季、第四季營運攀高。
9.華友聯（1436）、京城（2524）、隆大（5519）、永信建（5508）等多家上市櫃建商，因土地庫存足夠，加上地主動不動就開高價、以及大面積土地難覓，目前購地態度已從過去的積極、急著搶地，變為積極、但不著急的模式。
10.張國煒創辦的星宇航空30日將登錄興櫃，值國門解封倒數、客運復甦之際，將創造多少星股東、星旅客，恐連動航空勢力洗牌效應，備受關注。興櫃掛牌之前，張國煒28日將主持首場法說會，揭露星宇王國不只是一家航空公司，更將在桃園主基地投資數百億元，整合航空業上下游發展航空城，衝刺機場經濟。
11.隨著各國國境解封之後，台灣航空產業今年景氣可望回溫！包括漢翔（2634）、亞航（2630）、晟田（4541）及駐龍（4572）等多家業者手中航空零組件或維修訂單，已明顯增加，帶動業者啟動增人、增線及添購設備計畫，讓航太廠商已看到景氣回春的「春燕」。
12.據統計，投信連七日以上買超，且期間買超1萬張以上個股有：台泥、第一金、聯電、光寶科、亞泥、華新、廣達、陽明、聯強、和碩、華航、遠東新等。
另投信連七日買超1000張～9000張以上的有正新、兆豐金、開發金、華碩、聯詠、智邦、國泰金、創意、萬海、台新金、可成、嘉澤、台灣大、中鼎等。若本周美股止穩，外資賣超縮小，投信買超股有機會展開一波作帳行情表現。（閱讀全文）
13.圓點奈米（6797）搶攻後疫商機，總經理簡建興表示，目前正以生產平台建置方案、ODM／OEM服務雙引擎布局。
因應歐美客戶需求，明年將推出新機型，增加儀器市占率；另外，第四季建置的自動化分注系統平台輸出，都將自明年起貢獻營收，啟動新成長動能。
14.自行車產業今年隨著疫情趨緩、供應鏈漸趨正常，原本準備迎來榮景之際，近期卻頻傳部分客戶砍單、庫存過高等壓力。
不過，全球最大的鏈條供應商桂盟（5306）日前在法說會上表示，低價產品的終端市場目前確實在庫存調整，但強調高階運動休閒、電動輔助自行車（E-bike）及零件的需求依舊暢旺。
15.食品廠今年上半年受到「黃小玉」等農糧原料上漲衝擊，成本難以完全轉嫁，不少公司獲利衰退，不過黃小玉價格已回檔，隨高價原料庫存逐漸消化，包括大成（1210）、卜蜂（1215）、南僑（1702）等食品廠，第四季獲利有望迎來轉機。
16.漢翔（2634）、亞航（2630）已暗中布局搶食軍機等相關商機，其中，漢翔將擴大空軍新式高教機「勇鷹號」交機量，今年已交出三架勇鷹號，預計今年累計交機可達八架，並與相關業界合作搶攻儲能業務商機；亞航計劃爭取多件軍機商維案，讓軍機商機成為業者市場卡位戰的主軸。
17.觀光股歷經超過兩年半的疫情壓抑，終於在疫苗普及化後，營運即將掀開悶鍋，美食-KY（2723）、晶華（2707）在大陸十一長假、「0+7」上路倒數及秋季旅展等多項利多匯集下接力綻放。
18.新世紀光電（3383）上半年辦理500萬股私募，引進國內上市科技業家族，持股比率達5～6％，成為大股東之一，儘管新世紀今（26）日將下市，不過公司擴大轉型力道，活化手上的覆晶（Flip Chip）、CSP專利，並已透過供應鏈切入歐美電動車廠。
19.台股再度遭遇美股大跌牽連，指數萬四大關岌岌可危，風雨飄搖之際，法人重視個股獲利品質提供的防禦性，中信投顧認為，緯創（3231）受惠伺服器占比提升，配息穩定具高殖利率；投顧法人也看好，和碩（4938）下半年營運恢復成長，相對抗震。
20.受國際資金持續外流，加權指數陷入修正態勢，面臨萬四保衛戰。法人認為，時序進入第三季底，未來陸續公布9月營收及財報獲利表現將是兩大重頭戲，業績動能樂觀的個股將是資金匯聚目標，胡連（6279）、華新（1605）等醞釀反彈機會。
21.根據今年上半年全球汽車銷售量統計，較去年同期衰退二位數的11％，但其中電動車銷售量卻大幅成長63％，主要受惠各國政策加持，採更嚴格的排放標準，美歐預計2035年開始不能再銷售燃油車，代表電動車後市高成長可期，有利透過定期定額智能車基金，掌握相關產業長線商機。
22.美國聯準會FOMC會議9月利率決策開牌，升息3碼符合市場預期，但預告升息終點利率由4％上修至4.6％，向市場釋放升息總幅度會加大、期間會拉長的訊號。台灣央行也緊接著宣布升息，當升息眼看進入延長賽、經濟可能出現衰退，現階段在布局方向上，核心資產配置必備多重資產，以投資「二刀流」追求抗跌又不致錯失市場反彈機會。
23.今年以來全球股債市震盪，多數投信規模呈現衰退，不過國內基金龍頭元大投信不斷逆風前行，繼上半年逆勢拿下規模成長冠軍後，今年以來至8月底已成長近700億，規模來到8492億元，再創歷史新高。
24.儘管今年市場變數多，但仍有不少PCB板廠業績穩健成長，然而材料端和設備端今年表現不如製造端來得強勁，設備廠雖普遍較去年成長，但有部分業者下滑，材料端也在庫存去化、整體需求走弱的干擾下，普遍第三季顯得旺季不旺。
25.國內首檔全球市值型ETF-國泰全球品牌50 ETF（00916）26日掛牌上市，鎖定全世界大品牌產業龍頭，聚焦科技龍頭、金融巨擘與精品消費產業，可作為資產配置中的股票核心部位，擁有一籃子績優藍籌股，面對多變的金融環境，更能穩定心性的長線安穩投資。
26.英特爾技術長Greg Lavender發表專文指出，解決世界問題的最佳方式，在支持滿足開發者需求的開放生態系，因為我們不再處於單一運算架構的世界當中，為了迎合眾多的架構與硬體類型，軟體已朝模組化方向發展。
英特爾相信開放原始碼、開放軟體、開放標準、開放政策和開放競爭的開放生態系，能打造讓創新蓬勃發展的水平競爭環境。
27.看好國內寵物商機一年直逼600億元，統一集團總動員，統一旗下寶多福、寶貝狗等兩大品牌，從傳統寵物飼料，開始跨足寵物健康食品市場，最新推出國內首款紓壓犬糧。
28.受到全球能源消費結構轉型影響，2021年LNG（液化天然氣）運輸船需求爆增，加上俄烏戰爭爆發，加速LNG景氣週期到來，促使世界造船重鎮：韓國與大陸的競爭加劇。市場分析，在韓國船廠難以擴張產能的情況下，大陸爭取LNG船訂單的機會增加。
29.銀行今年安養信託業務大幅攀升，包括玉山銀行上半年較去年呈倍數成長、北富銀資產規模至8月底較去年同期成長5成以上。銀行業者表示，未來隨信託商品創新與服務數位化，預期安養信託業務將成為銀行明顯快速成長的業務之一。
30.Web3歷經過去兩年的牛市，已逐漸走入大眾視野。為加速Web3生態加速成長，全球交易量最大的加密資產交易平台幣安旗下投資機構Binance Labs自2018成立後積極投資Web3新創，8月起由幣安聯合創辦人何一掌管負責。
何一表示，Binance Labs投資的200多個專案中，不乏許多台灣項目，而台灣擁有優秀的技術人才，同時，台灣區塊鏈社群發展較早，因此社群與人才也相對成熟，在華語社群內是一個重要的發展基地。此外，台灣社會對新興事物的高包容度，也造就了區塊鏈的友善創業環境，是很大的優勢。
31.買房送書香！自住客當道之際，社區圖書館躍居為最熱門公設之一，建商近來紛紛邀請台灣蔦屋書店、誠品、天下遠見、及獨立書店，進駐住宅社區，打造精品級的閱讀沙龍、私人圖書館，既受親子客層青睞，更為銷售、品牌形象、甚至房價附加價值，都可帶來加分效益。
B.利空因子：
1.中央銀行不斷升息，除了房貸「地板價」利率將跳到1.81％，國銀業者指出，更大的轉變在台灣房貸市場將走向「Ｍ型化發展」，財資力雄厚的借款戶取得1.81％利率的比重「有增無減」，但財資力不足者恐怕更容易面臨銀行以拉高利率、調降成數的方式來取得房貸，房貸條件將隨著借款人的財資力而「兩極化發展」。
2.大陸國務委員兼外長王毅當地時間24日在第77屆聯合國大會上表示，台灣自古以來就是大陸領土，會盡力實現兩岸和平統一，惟此台海才能真正持久和平。我外交部和陸委會25日嚴正譴責，指稱其不僅悖離事實，更企圖遮掩近期在台海的挑釁作為。
3.因全球升息令人憂慮經濟衰退打擊能源需求，和美元急升不利油價，國際油價大跌，美國油價跌破每桶80美元，為今年1月來首見。
但摩根大通和高盛等華爾街大型投行預測，供應緊張將讓油價第四季重回三位數。
4.市場對經濟陷入衰退的憂慮升溫，美元指數刷新113以上的20年高點。英國特拉斯政府推出1972年以來最為激進的減稅方案，將造成龐大財政赤字，衝擊英鎊跌破兌1.09美元的37年新低，貶向兌1美元平價的風險增加。
5.央行升息，銀行擔心房市供過於求。行庫主管坦言，有觀察到房市供過於求的問題，而且由於升息會讓還款能力有疑慮的房貸戶縮手不敢辦房貸，因此供過於求問題未來會更嚴重，銀行基於風控，對於擔保品的估價也會更嚴格，因此恐怕會使得借款人實際所能貸到的成數和原先預期的，產生有0.5至1成的落差。
6.美國聯準會升息又急又狠，讓壽險業年底前面臨壽險債券投資收益大降、股市因升息大回檔，造成年底淨值比恐創新低的壓力。在此前提下，金管會23日發函要求各壽險公司針對美國聯準會及台灣中央銀行升息，造成後續市場及業務變化進行評估並提出因應方案，提報最近一期董事會討論。（中性看待）
7.全球經濟衰退陰霾揮之不去，牽動美股23日重挫，終端消費前景亦壓力重重，摩根士丹利證券考量智慧機潛在變數，下修台積電股價預期，摩根大通更認為台積電本波需先力拚450元附近脫離谷底，再來伺機反彈，台股26日開盤擂戰鼓，保衛萬四大關。
8.道瓊市場數據（Dow Jones Market Data）指出，今年來標準普爾500指數只要出現單日跌幅至少1％，當周的周線平均下跌1.2％，為1931年來最大跌幅，顯示過去十多年來美股逢低承接策略在今年失效，令散戶愈接愈慘。
9.埃及政府宣布，明年起行經蘇伊士運河的所有船隻都將調漲通行費，漲幅最高15％。儘管分析師認為此舉不會對全球貿易造成太大影響，但恐怕進一步助長通膨。
10.歐洲鋼鐵業因能源價格飆漲而被迫減產甚至停工，部分業者警告可能永久停工。最依賴俄國天然氣的德國，其鋼鐵業正面臨額外增加100億歐元能源費用的成本，相當於業界平均年營收額四分之一。
德國鋼鐵協會（WV Stahl）主席克爾克霍夫（Hans Juergen Kerkhoff）認為，若不立即採取行動因應，鋼鐵業冬季被迫停工而工業衰退，將威脅德國經濟。
11.國際會計師事務所普華永道（PwC，台灣稱資誠）公布最新2022年半年度中國銀行業回顧與展望顯示，2022年上半年，受內外環境衝擊影響，大陸銀行業的盈利能力、利潤年增率都面臨潛在壓力，亟需補充資本。報告還特別點出應關注房企爆雷對銀行的資產品質影響。
12.穆迪信評近日調降台灣主權評等展望，後續影響陸續出爐，台灣銀行、土銀、兆豐銀、兆豐金的評等展望隨即從「正面」調整為「穩定」，三家銀行的存款評等、一家金控的發行人評等同時獲得確認。
估計後續還會有多家公股行庫以同一因素被調整信評展望，且在市場資金緊峭的現階段，此項調整勢必影響到銀行業的資金成本，面臨市場利率的加價，各層面影響逐步發酵。（中性看待）
13.根據國際數據資訊（IDC）全球個人電腦顯示器季度追蹤報告的最新數據，2022年第二季PC監視器出貨量與去年同期相比成長2.7％、超過3600萬台。儘管結果優於預期，但隨著通膨上升和消費者信心減弱，宏觀經濟環境惡化，預期至少今年下半年前景充滿挑戰。
14.光通訊股挾著轉機題材，成為今年的黑馬股，不過隨著短線漲多，雜音也跟著浮現，法人日前出具報告，憂心中國光通訊零組件供應鏈持續提升，將不利於光訊零組件廠未來的成長，被點名的光環（3234）股價直接摜破季線和年線，連帶華星光（4979）也被拖累，遭外資提款1255張。
15.中鋼（2002）8月自結數較預期惡化，合併稅前盈餘3.44億元，月減87％、年減96.14％，創今年來單月新低，內外資研究機構擔憂獲利表現持續下探，甚至可能在第四季就出現盈轉虧，目標價最低僅22.5元。