《研究報告》鷹霾籠罩 台股基金擇優致勝



2022年9月15日 週四 上午8:30


【時報-台北電】全球股市近期再度陷入美國聯準會「鷹」霾，導致台股震盪，不過台股基金在選股不選市的擇優操作下，近月績效表現超越大盤。投信法人表示，因通膨疑慮不可能瞬間降低，美國聯準會仍有可能因通膨變化調整其利率決策，建議接下來布局採電子為主、傳產為輔的均衡配置，以因應政策面變動及市場類股輪動。
復華全方位基金經理人袁哲表示，科技股指標費城半導體指數目前本益比已回到2018年科技大多頭以前水位，預估未來評價要再大幅下修的機會不大，不過股票走勢會走向分化，使選股的重要性將會提升。
台灣的科技產業長期成長趨勢仍好，獲利成長能見度高，短期需求下降為暫時性因素，現階段布局可著重趨勢成長股如電動車、資料中心等供應鏈題材，或可搭配電信、生技等防禦型類股降低持股波動度。
台新主流基金經理人沈建宏表示，明年聯準會升息腳步可望趨緩，預期台股加權指數在14000點支撐強勁，可擇優逢低布局。類股操作上，看好六大族群：汽車與電動車供應鏈；經濟解封受惠股如航空、航太、零售等；伺服器產業；低軌道衛星供應鏈；下半年有新產品鋪貨效應的Apple供應鏈，以及系統性風險下跌下股價超跌，且兼具高股息與產業成長性之次族群。
華南永昌投信永昌基金經理人盧彥瑋指出，觀察台股目前本益比約10倍～11倍，相較長期平均偏低，隨著下半年新機備貨需求拉抬之下，製造業訂單小幅回升，預估中長線仍有反漲行情，建議可以持續關注本益比擴張狀況，逢回加碼績效表現佳的台股基金。
展望台股後市，短線可轉向關注IC設計服務、半導體設備等類股；中長線仍看好台股產業結構受惠半導體、5G升級，以及生技、綠能產業發展趨勢。(新聞來源 : 工商時報一孫彬訓／台北報導)