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高盛：台股下半年攻萬點兩岸開放題材看俏 淡馬錫看好科技股2010年03月23日蘋果日報
【張家豪、陳瑩欣╱台北報導】台股昨受到國安基金賣股傳言衝擊，盤中一度重挫百點，但高盛證券亞股策略分析師慕天輝（Timothy Moe）卻逆勢喊進，他認為，兩岸政策開放題材未完全反應，且市場低估今年企業獲利實力，台股下半年有機會挑戰10900點；而昨出席高盛論壇的新加坡淡馬錫基金代表也透露，對台灣科技業感到興趣，正尋找進場投資機會。
趁勢布局
慕天輝昨天出席高盛論壇的記者會表示，兩岸將在6月簽定ECFA（Economic Cooperation Framework Agreement，兩岸經濟合作架構協議），有助於減緩短線「5窮6絕」的利空衝擊，且投資人趁勢布局景氣復甦行情。
慕天輝說，亞股今年企業獲利將成長3成，連帶亞股投資報酬率也有30%左右的空間，特別是中國、台灣和南韓。以台灣來說，市場預期，今年企業獲利成長率為80%、明年為18%，但他認為，以此估算，明年獲利仍低於2007年水準，「市場顯然低估了」。
國安基金否認賣股
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慕天輝預期，今年獲利應該成長97%，明年則會有26~29%。以目前本益平13.5倍來說，台股不算貴。一旦下半年PC（Personal Computer，個人電腦）換機潮發動、新興市場需求開出，以及兩岸政策發酵，即可帶動企業獲利上修，激勵台股下半年攻上10900點。
不過，昨天台股受到國安基金開始賣股的衝擊，包括晶圓雙雄、台塑集團等大型權值股紛紛走弱，導致盤中一度重挫逾百點，收盤下跌61.93點。
財政部次長、國安基金管理委員會執行秘書曾銘宗昨日表示，國安基金在下跌時絕對不會出場，以昨日市場交易情形為例，因為指數開低走低，國安基金沒有進出。至於近期是否有進出，他表示按照相關規範，無法向外界說明。
日盛投信投資長張島郎認為：「第2季台股表現的空間不大，個股走勢會優於大盤，建議以第1季財報佳、具有缺貨及新產品題材的族群為布局首選。」
留意中美總經政策
日盛投信投資長張島郎說，第2季是由資金面轉換到景氣面的過渡期，將進入多頭的整理期，總經觀察重點以美國聯準會對景氣看法及退場機制宣布、中國官方是否進一步抑制資產泡沫化及調升貨幣政策的時間及力道，都會影響未來台股的走勢。
在產業面來看，第2季受惠於缺貨效應的被動元件、發光二極體及DRAM（Dynamic Random Access Memory，動態隨機存取記憶體）等族群均可留意。