多重資產納入複合債 降波動
工商時報 呂清郎 2022.09.12
美聯準會強力升息抗通膨，引發金融市場震盪，法人建議投資布局更需採取主動彈性的多重策略。圖／美聯社

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全球央行持續升息力抗高通膨，及地緣政治仍具不確定性，市場波動風險未除，升息引發景氣下行的衝擊，法人建議投資布局宜透過主動的多重策略管理，靈活因應市場變化，可納入複合債為核心配置，有效降低投資組合波動穩健因應，同時掌握反彈回升行情。
富蘭克林證券投顧指出，全球經濟面臨不確定性，資產快速輪動，更需採取主動彈性的多重策略與全球布局，達到分散風險、降低波動，並掌握輪動機會。
計算2007年以來各類資產間的相關性可發現，高評等複合債與股市相關性最低、僅0.09至0.15，代表股市面臨快速下跌時，分散佈局高評等債資產，將有效降低投資組合波動度，另非投資級債與高債息標的，與全球複合債相關性也僅0.24。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，經濟風險疑慮持續影響資產價格，產生較大波動風險，透過多元主題趨勢布局更能把握成長契機，並分散投資風險，適度搭配優質收益資產，強化投資組合收益能力，以達到資本利得、收益、波動管理，兼顧投資目標及市況變化穩健應對。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭認為，面對市場波動加大，採取平衡組合基金布局，有利降波動分散風險，因具有多元收益，同時透過靈活配置靈活操作，且因應景氣有攻有守，藉由分散布局降低波動度，可說最適合目前大幅震盤的市況，納入資產配置達到增強投資組合防禦力。
富蘭克林旗下西方資產團隊投資長暨美盛全球多重策略基金經理人肯尼思．里奇強調，聯準會未來貨幣政策方向，除升息步伐可能放緩，並傾向將利率調升至限制性水準後，維持在高檔一段時間。經濟趨緩與通膨負面影響已多數反應，但市場在極端風險趨避情境下，納入高評等債，將可為投資組合發揮抵禦風險的效果。