i14救台股!ABF雙雄聞蘋果香 這4檔卻不妙
工商時報 數位編輯 2022.09.08
蘋果8日凌晨發表iPhone 14系列新機，台股連2天普照「蘋果光」，蘋果供應鏈儼然成大盤救世主。圖／pixabay

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蘋果8日凌晨發表iPhone 14系列新機，台股連2天普照「蘋果光」，蘋果供應鏈儼然成大盤救世主，盤點目前台股中的蘋果供應鏈，土洋法人認為，台積電、華通、臻鼎-KY、欣興、景碩、玉晶光、揚明光等7檔最受惠，但須留心鴻海、大立光、穩懋、聯亞等4家，訂單效益恐不如預期。
此次i14共有4款新機種，分為6.1吋及6.7吋的iPhone14及iPhone14 Max，以及進階機種 6.1吋及6.7吋的iPhone14 Pro及iPhone 14 Pro Max。其中Pro系列變動較大，將搭載A16仿生晶片、瀏海螢幕改為類似驚嘆號設計的螢幕、廣角鏡頭升級為4800萬畫素、自拍鏡頭提升為自動對焦等，各機種定價約漲100美元。
美系外資高盛認為，蘋果供應鏈重組預期不高，給予瑞聲科技（AACTechnologies）、立訊精密（Luxshare）、台積電、欣興、臻鼎-KY、景碩等6家買入評級，但喊賣舜宇光學（Sunny Optical）、大立光（3008）等2家。
台系供應鏈部分，高盛認為，台積電約25-30%收入來自蘋果，且蘋果有機會成台積電3奈米的首批客戶。另看好i14買氣強勁，欣興、景碩、臻鼎-KY等ABF載板產能，有機會繼續供不應求，並預估景碩今起3年ABF載板收入年增5成，進而提振營收表現。
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，目前市場關注i14發表，但股市卻是提前反映蘋果的下個產品發表，首款AR/VR頭盔可能在今年底、明年初發表，有14顆鏡頭，玉晶光、揚明光為第1、第2供應商，8月底以來所有蘋概股漲幅最大就是這2檔，分別22％及20％，反觀最受惠i14的蘋概3王，包括台積電、大立光、鴻海，8月來股價都沒漲到。
蔡明彰認為，玉晶光上半年EPS 6.22 元，揚明光僅0.62 元，玉晶光才是焦點。玉晶光第3季營收在i14挹注下，估較第2季倍增，與去年同期持平，去年第3季及第4季單季EPS都超過8元，因此i14銷售若比i13好，估玉晶光今年EPS22元，仍較去年20.52元成長。
國泰期貨則指，目前Apple對台積電的出貨維持在9000萬到1億顆上下，貢獻度持續往上；PCB部分，華通、臻鼎為蘋果手機主板供應商之一，除手機軟板和耳機軟硬板，下半年NB等新品將推出，營運有望持續成長，點名上述3家最受惠。
國泰期貨另提醒，i14 Pro衛星通訊功能僅止於緊急危難救助，並非透過衛星連網雙向傳輸，RF模組升級動能不如預期，且大陸手機需求續降，保守看待穩懋、聯亞第3季營運；此外，i14未導入8P鏡頭，雖第3季為手機零組件拉貨旺季，但高階需求仍有疑慮，加上市場競爭激烈，大立光維持中立評級。
此外，台系蘋概股還有和碩、晶技、台光電、台表科、瑞儀、GIS-KY等多家，台新投顧副總黃文清認為，目前供應鏈問題影響程度有限，以及消費電子以蘋果概念相對抗景氣循環的情況下，看好蘋果相關概念股可受惠出貨旺季，營運將攀高。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
（旺得富理財網 李宗莉）