《盤前掃瞄-基本面》台積衝先進封裝助益設備廠；系微Q3營運拚持平Q2
時報新聞2022/09/01 07:51
【時報-台北電】基本面：
1.前一交易日新台幣以30.435元兌一美元收市，升值3.3分，成交值為12.57億美元。
2.集中市場31日融資減為1939.56億元，融券增為617022張。
3.集中市場31日自營商買超20.43億元，投信買超3.36億元，外資買超27.36億元。
4.台積電（2330）全力衝刺3DFabric先進封裝市場，且供應鏈傳出，除了當前的蘋果及超微訂單之外，後續兩年可望陸續囊括英特爾、聯發科（2454）及高通等大廠訂單。法人指出，在台積電先進封裝需求暢旺同時，弘塑（3131）、辛耘（3583）、萬潤（6187）及鈦昇（8027）等設備供應鏈接單可望旺到明年。

5.關鍵原料天然氣價格飆升，催化歐洲化肥減產潮，繼英國最大化肥廠CF Fertilisers宣布將暫停Billingham廠生產，兩家波蘭化肥生產商亦決定暫時停產，位於挪威、世界最大的化肥公司Yara也跟進宣布將減少50％在歐洲生產氨基尿素肥與氮肥。東鹼（1708）、惠光（6508）營運有望受惠走堅。
6.統一可延伸韌體介面（UEFI）BIOS供應商系微（6231）提出下半年營運展望，董事長王志高表示，由於客戶出貨後才會認列營收，因此預期第三季營運有機會與第二季持平。
7.市場瀰漫調庫存氛圍，部分PCB業者也對第三季營運持審慎、保守看法，不過法人分析，雖然庫存調節的壓力仍在，但有美系新品備貨需求挹注，以及伺服器、交換器、汽車等訂單維持高檔，預期多數PCB廠第三季營收溫和成長，且在銅價、匯率有利的幫助下，毛利率可望好轉。
8.終端需求下修、市場庫存調節，第三季傳統旺季略顯不旺，不過PCB硬板大廠健鼎（3044）看好第三季旺季效應仍在，公司認為，雖然市場變數多、去庫存壓力大，但旺季需求也還在，預期第三季將呈現溫和成長。
9.近期產業面臨庫存調整，華邦電（2344）預期，第三季將是影響最為嚴重的時期，第四季終端有望推新產品刺激市場，因此預期屆時需求將有機會逐步回溫。華邦電表示，由於客戶為OEM廠，因此只要進入庫存調整階段，拉貨力道就會重踩煞車，因此期許第三季將會是影響最嚴重時期，不過第四季有機會受惠於客戶新品效益，使需求逐步回溫。
10.儘管通膨壓力讓庫存去化時間拉長，客戶為避免風險，陸續將訂單由長約改為短單，市場對成衣廠第四季營運保守看待。不過，聚陽（1477）31日法說會上指出，日系大客戶拉貨動能增強、運動及機能服飾出貨比重提升，目前對全年營運二位數成長的目標，仍審慎樂觀。(新聞來源：工商時報、財經內容中心綜合整理)