8/31期貨市場掃描
群益期貨 2022.08.31
12月玉米期貨收盤下跌 0.8%。圖／美聯社

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美股
就業市況及消費者信心數據並無趨緩跡象、再加上聯準會（Fed）官員要市場打消明（2023）年可能降息的期待，美國四大指數30日應聲走軟、全面跌破50日移動平均線。
道瓊工業平均指數8月30日終場下跌0.96％（308.12點）、收31790.87點，創7月26日以來收盤新低。那斯達克指數下跌1.12％（134.53點）、收11883.14點，創7 月26日以來收盤新低。標準普爾500指數下跌1.1％（44.45點）、收3986.16點，創7 月26日以來收盤新低。費城半導體指數下跌1.31％（35.87點）、收2708.63點，創7 月18日以來收盤新低。
美國勞工部勞工統計局（BLS）30日公布的「職位空缺與勞工流動率調查（JOLTS）」顯示，7月職缺從6 月的上修值 1100萬份增加至1120萬份。另外，美國經濟諮商理事會（The Conference Board）公布，8月份消費者信心指數自7 月的95.3躍升至103.2。
這增加Fed繼續升息的底氣。紐約聯邦儲備銀行總裁John Williams30日表示，Fed很可能得把聯邦基金利率拉高至3.5％，為了對抗通膨，明年幾乎不可能降息。
不過，亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁Raphael Bostic30日 刊出一篇文章指出，若最新數據顯示通膨有「明顯」降溫跡象，那麼Fed升息幅度可能不會像之前的三碼那麼大。里奇蒙聯邦儲備銀行總裁Thomas Barkin則表示，Fed誓言要將通膨率壓回至2％目標，但這不一定會導致經濟嚴重衰退。 路透社報導，市場目前預測，Fed9月有74.5％的機率升息三碼，為今（2022）年連續第三度這麼做。
標普500的十一大類股全面走跌，能源股跌幅多達3.36％、跌勢最重，主因油價受全球經濟趨緩恐削弱需求影響重挫超過5％。
對利率敏感的大型成長及科技股走勢疲弱。微軟（Microsoft Corp.）、蘋果（Apple Inc.）分別下跌0.85％、1.53％，成為拖累指數的元凶。
原油
紐約商業交易所（NYMEX）10月原油期貨8月30日 收盤下跌5.37美元或5.5％至每桶91.64美元，因擔憂經濟以及石油需求的影響，歐洲ICE期貨交易所（ICE Futures Europe）近月布蘭特原油下跌5.78美元或5.5％至每桶99.31美元。
福四通國際集團（StoneX Group Inc.）能源分析團隊報告稱，全球許多主要經濟體的通膨都接近兩位數，迫使央行採取更激進的升息政策來打擊通膨，這也將限制經濟的增長以及打壓石油的需求。
Price Futures Group資深分析師弗林（Phil Flynn）則是表示，俄羅斯官方媒體塔斯社報導，一位OPEC+代表透露，OPEC+目前並未在討論減產的可能性，消息刺激油價大幅回落。上週沙國曾表示必要時OPEC+將會考慮減產來支撐油價，一些國家也有表態支持沙國的立場。OPEC+將於下週一（9月 5日）開會。
媒體報導美國與伊朗雙方都在考慮歐盟所提伊核協議的最終版本，如果協議能夠達成的話，將為伊朗原油解除制裁重回國際市場鋪平道路。市場估計伊朗擁有大量的海上儲油，一旦制裁解除的話，這些原油將可以很快供應市場。根據不同機構的估計，伊朗的海上儲油設施大約儲存了4000-9000萬桶原油。
奈及利亞石油部長西爾瓦（Timipre Sylva）表示，石油市場的穩定對消費者、生產商，乃至於投資人都有好處，因此該國會支持所有穩定石油市場的必要作為。沙烏地阿拉伯能源部長阿卜度拉齊茲親王（Prince Abdulaziz bin Salman）上週表示，石油輸出國組織及其產油盟國（OPEC+）具備市場彈性，必要時可以減產來應對油價脫離基本面的表現。
普氏分析（Platts Analytics）報告表示，沙國與其他產油國的減產立場可能漸趨明朗，特別是如果伊朗核協議能夠順利達成，將令伊朗原油供應重回國際市場的話。報告認為，今年第四季OPEC產油將會較9月份的高點回落，無論有沒有宣布官方的減產，並且預期明年起OPEC的生產配額將會開始下滑。
農產品

• 芝加哥期貨交易所（CBOT）三大農產品期貨8月30日全面下跌，因對經濟的擔憂引發商品市場的賣壓。12月玉米期貨收盤下跌0.8％至每英斗6.7725美元，12月小麥下跌2.7％至每英斗8.2025美元，11月黃豆下跌0.4％至每英斗14.3250美元。

• 福四通國際集團（StoneX Group Inc.）首席商品經濟學家蘇德曼（Arlan Suderman）報告表示，在經濟放緩甚至可能會衰退的預期之下，商品的需求預期也將走弱，因此基金經理人也會跟著調整其商品的投資部位。

• 美國洲際期貨交易所（ICE Futures U.S.）12月棉花期貨8 月30日下跌4.1％至每磅112.32美分，主要受到經濟擔憂的影響，10月粗糖期貨下跌1.8％至每磅18.10美分。

• 美國農業部8月29日公佈的每週出口檢定報告顯示，截至8 月25日當週，美國小麥一週出口檢定量為520791公噸，佔穀物出口總量的31％；較前週減少12％，較上年同期增加20％，最大出口市場為墨西哥（104552公噸）。自6 月起的2022/23年度小麥累計出口量年減19％至5014620公噸。美國農業部8 月報告預估2022/23年度小麥出口量將年增3.1％至2245萬噸。

• 截至8 月25日當週，美國玉米一週出口檢定量為689052公噸，佔穀物出口總量的41％；較前週減少16％，較上年同期增加18％，主要出口市場為中國大陸（345199公噸）與墨西哥（234384公噸）。去年9 月起的2021/22年度，美國玉米出口檢定量年減17％至54591210公噸。美國農業部預估9 月起的2022/23年度玉米出口量將年減190萬噸至6033萬噸。

• 美國黃豆截至8 月25日為止的一週出口檢定量為436851公噸，佔穀物出口總量的26％；較前週減少36％，較上年同期增加 13％，主要出口市場為墨西哥（89925公噸）、印尼（80354公噸）與中國大陸（71592公噸）。去年9 月起的2021/22年度，美國黃豆出口檢定量年減5％至56444476公噸。美國農業部預估9 月起的2022/23年度黃豆出口量將年減14萬噸至5865萬噸。

金屬

• 紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨8 月30日收盤下跌13.4美元或0.8％至每盎司1736.3美元，創下一個月來的新低，美國8 月消費者信心指數優於預期，提高9 月份再度升息3 碼的可能性；美元指數上漲0.1％，12月白銀期貨下跌2.1％至每盎司18.287美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨下跌2.6％至每盎司832.1美元，12月鈀金期貨下跌2％至每盎司2087.80美元。

• 全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares，GLD）30日黃金持有量減少4.35公噸至976.26公噸，續創7 個月來新低。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust，SLV），白銀持有量減少63.07公噸至14559.78公噸。

• 荷蘭銀行（ABN AMRO）資深外匯與貴金屬策略師博埃勒（Georgette Boele）報告表示，美國聯準會年底以前堅定升息以打擊通膨的立場將會令金價承壓，該行預期年底金價將會下跌至約每盎司1700美元，而美國聯邦基金利率則將升高至接近4％。
  
  報告表示，至年底金價可能還會較目前水平略為滑落，美元指數也將維持強勁，但可能不會再大幅上漲。報告也認為，美國公債的實質殖利率可能已經接近觸頂，這會使得金價不至於再遭受太大的下跌壓力。美國十年公債殖利率29日甫創下近兩個月新高至3.12％。報告認為，金價在每盎司1680-1700美元的價區具有支撐。

• 美國聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）26日在全球央行年會上表示，聯準會將會持續升息，直到通膨被控制住。鮑爾直言，政策收緊需持續一段時間以令通膨受控，這也意味著經濟增長放緩以及就業市場轉弱，包括企業與家庭都會承受到一些痛苦。鮑爾表示，9月份再度大幅升息或是合適的，但仍完全取決於接下來所公布的數據及其展望。
  
  芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》8月 29日的數據顯示，市場預期9 月份聯準會升息2碼的機率由一週前的45％降至27.5％，升息 3碼的機率則是由一週前的55％升至72.5％。相比一個月前，市場對升息2 碼的預期為72％，升息3 碼的預期為28％

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