8/26期貨市場掃描
群益期貨 2022.08.26
最大小麥進口國埃及本周未採購小麥。圖／freepik

FacebookLineTelegramTwitterWeChatPrintFriendly個股速查

美股
受到輝達（Nvidia Corp.）等科技類股強彈的激勵，美國四大指數25日在聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）發表談話前夕全面勁揚。
道瓊工業平均指數8 月25日終場上漲0.98％（322.55點）、收33291.78點。那斯達克指數上漲1.67％（207.74點）、收12639.27點。標準普爾500指數上漲1.41％（58.35點）、收4199.12點。費城半導體指數上漲3.66％（104.88點）、收2971.07點。
鮑爾預定美東時間26日上午10點於懷俄明州傑克森洞（Jackson Hole）的央行年會發表談話。投資人將仔細分析鮑爾說法，尋找Fed未來升息路徑的蛛絲馬跡。MarketWatch報價顯示，紐約債市25日尾盤時，10年 期公債殖利率回落8.2個基點至3.023％，創7 月22日 以來最大單日跌幅。
殖利率下滑通常有利估值偏高的科技類股。輝達雖然24日公布的財測遜於預期，但許多投資人認為，營收最壞時期也許已經過去，其股價開低走高，終場勁揚4.01％、收 179.13美元。這激勵費半走強。美光（Micron Technology，Inc.）、安森美（ON Semiconductor Corp.）分別勁揚4.96％、6.50％。
其他科技類股同步走揚。蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）、Google母公司Alphabet分別上漲1.49％、1.11％、2.60％、2.62％，成為推升那指的主要動力。
稍早公布的數據顯示，美國第二季國內生產毛額（GDP）萎縮0.6％，跌幅低於7 月初步估計的萎縮0.9％。這緩解經濟已經陷入衰退的疑慮。Wealth Alliance總裁Eric Diton指出，Q2GDP並未暗示經濟已陷衰退，這對美股是利多，因為市場一直祈禱經濟能軟著陸。
投資人也在等待將於26日公布的個人消費支出（PCE）報告。核心PCE平減指數是Fed高度關注的通膨指標，可能影響接下來貨幣政策走向。
原油
紐約商業交易所（NYMEX）10月原油期貨8 月25日 收盤下跌2.37美元或2.5％至每桶92.52美元，歐洲ICE期貨交易所（ICE Futures Europe）近月布蘭特原油下跌1.88美元或1.9％至每桶99.34美元。AvaTrade首席市場分析師阿斯拉姆（Naeem Aslam）表示，石油市場正關注將影響供應的伊核協議與OPEC+減產兩大消息面的釐清，伊核協議雖傳出一些正面消息但始終未能落定，OPEC+減產則或要待9 月開會才能確定。
美國能源部8 月24日公布，截至8 月19日，美國商業原油庫存較前週減少330萬桶至4.217億桶，為連續第二週減少；汽油庫存減少10萬桶至2.156億桶，蒸餾油庫存減少70萬桶至1.116億桶。分析師原先預期上週美國原油庫存將減少50萬桶，汽油庫存減少110萬桶，蒸餾油庫存則預期將增加80萬桶。與過去5 年的同期平均值相比，上週美國原油、汽油與蒸餾油庫存分別減少了6％、7％與24％。
8月19日當週，美國煉油廠日均原油加工量較前週減少16.8萬桶至1630萬桶，煉油廠產能利用率較前週的93.5％增加至93.8％。汽油日均產量較前週的1000萬桶減少至940萬桶，蒸餾油日均產量較前週略增至520萬桶。
當週美國原油日均進口量較前週增加4 萬桶至620萬 桶，過去4 週的原油日均進口量為650萬桶，較去年同期增加1.9％。汽油日均進口量較前週的71.4萬桶減少至61.5萬桶，蒸餾油日均進口量較前週的16.4萬桶增加至17.3萬桶。汽油日均需求較前週的934.8萬桶減少至843.4萬桶，相比去年同期為957.2萬桶。
作為需求的指標，過去4 週，美國日均油品供應量為2000萬桶，較去年同期減少4.7％；其中，汽油日均供應量年減7.0％至890萬桶，蒸餾油日均供應量年減2.3％至 390萬桶，航空煤油日均供應量年增7.3％至160.7萬 桶。
8月 19日當週，美國原油日均產量較前週減少10萬桶至 1200萬桶，為連續第二週減少。當週美國原油日均出口量較前週創新高的500萬桶減少至417.7萬桶；當週原油以及油品的日均出口量達到創新高的1107.6萬 桶，其中油品的出口量達到690萬桶/日。
農產品
芝加哥期貨交易所（CBOT）三大農產品期貨8 月25日全面下跌，因擔憂出口需求的影響；媒體報導最大小麥進口國埃及本週未採購小麥，稱因為報價過高的影響。12月玉米期貨收盤下跌1.1％至每英斗6.50美元，12月小麥下跌3％至每英斗7.89美元，11月黃豆下跌1.8％至每英斗14.3125美元。
美國洲際期貨交易所（ICE Futures U.S.）12月棉花期貨8 月25日上漲0.04％至每磅114.11美分，10月粗糖期貨下跌0.8％至每磅17.90美分。
巴西農業部8 月24日發布2022/23年度作物的首個預測報告表示，巴西穀物產量預估將年增14％達到3.08億噸，因作物價格較高提振農戶種植意願的影響，雖然生產成本也有上揚。其中，巴西黃豆產量預估將年增21％達到創新高的1.5億 噸，種植面積預估將年增3.5％至4240萬公頃，預期天氣改善也將提振作物的單產，黃豆出口量也預估將年增22％至創新高的 9200萬噸。
巴西2022/23年度玉米產量預估為1.255億噸，其中首播玉米產量預估將年減0.6％至2900萬噸，二茬玉米產量則預估將年增8.2％至9450萬噸，玉米出口量也預估將達到創新高的4450萬噸。棉花產量預估為292萬噸，棉花出口量則預估約200萬噸。
美國玉米正受到乾旱的侵襲，2022年Pro Farmer作物巡查團隊報告表示，愛荷華州西北部今年的玉米單位產量預估為181.12英斗/英畝，低於上年度的183.96英斗/英畝，以及過去3 年平均值的183.37英斗/英畝。
金屬
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨8 月25日收盤上漲9.9美元或0.6％至每盎司1338美元，因美元以及美債殖利率下跌；美元指數下跌0.2％，9月白銀期貨上漲1.1％至每盎司19.12美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨上漲0.8％至每盎司873.9美 元，9月鈀金期貨上漲5.6％至每盎司2139.80美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares，GLD）25日黃金持有量持平於7 個月來新低的984.38公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust，SLV），白銀持有量減少67.37公 噸至14708.85公噸。
富國銀行（Wells Fargo）實質資產策略主管拉弗格（John LaForge）報告表示，如果不是受到美元指數處於20年 來高位的影響，黃金價格現在應該接近每盎司1900美 元。雖然本週金價已經跌至每盎司1800美元下方，但該行仍然維持年底金價將達到每盎司2000美元以上的目標不變。紐約黃金期貨電子盤最新報價上漲3.5美元至每盎司1765美元。
報告表示，夏天以來，美元成為受歡迎的避險資產，因其他主要經濟體有更嚴重的通膨與經濟增長擔憂；不過，該行預期美國經濟可能會在今年10-11月左右的時間陷入衰退，並且一直持續到2023年中。該行預估，美元將會在明年的第一季走弱，而在此之前美元仍然會扮演避險資產的角色。
拉弗格指出，對於金價來說，更為關鍵的是美國經濟衰退的型態，如果美國經濟只是溫和衰退的話，對於金價將會是利多。在通膨方面，該行認為通膨難以降回到聯準會2％的目標區間，但長期通膨有機會回落至約3％-4％。該行預期聯準會9 月份將會升息2 碼，打擊通膨仍然是聯準會的首要目標。
芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》8月 24日的數據顯示，市場預期9 月份聯準會升息2 碼的機率由一週前的60％降至39.5％，升息 3碼的機率則是由一週前的40％升至60.5％。相比一個月前，市場對升息2 碼的預期為53.1％，升息3 碼的預期為40.3％，更有6.6％預期將會升息4 碼。
※本文章由群益期貨授權提供，欲觀看更多期貨市場資訊，可至群益期貨網站。