泰鼎-KY、晶技物美價廉 法人喊買
工商時報 簡威瑟 2022.08.25

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台股最近被國際股市行情影響，面臨回測「萬五」大關壓力，部分個股位階相對偏低，研究機構把握回檔布局機會，重申看好泰鼎-KY（4927）電視背光源板訂單即將好轉，汽車板支撐營運成長；以及晶技（3042）將受惠iPhone 14帶動買氣，可望抵銷其他消費性電子產品營收衰退。
泰鼎-KY第二季因韓系面板客戶調整電視庫存，電視板占泰鼎營收30％，訂單減少，單季每股稅後純益1.9元，低於預期。
法人指出，泰鼎-KY的韓系面板客戶在6月底開始調整電視庫存，停止採購光電板與mini LED背光源板，導致泰鼎-KY的6月營收月減16％、7月營收月減28％。供應鏈預測，韓系面板廠商的電視庫存已降到目標水準，即將恢復採購，因而預期泰鼎-KY的8月營收些微回溫，9月營收自谷底回升，10月正常出貨。由於匯率處在低檔、原料成本壓力減輕、減少工作天數，控制費用支出，預期獲利率可以維持一定水準。
法人指出，泰鼎-KY的HDI生產線將用於生產SSD板、高階電視板、汽車板、工業電腦板，預定明年上半年試產並小量出貨，下半年量產。汽車板占今年營收20％，預估成長30％～40％，支撐今年全年營運表現。
晶技第二季營收35.14億元，季增9％，營收季增主因車用、5G基礎建設、高效能運算（HPC）、網通等需求帶動，毛利率39.33％、季增2.05個百分點，毛利率增加主因產品組合較佳，以及新台幣貶值助益。
展望第三季，大陸Android智慧機需求疲弱，且客戶庫存水位高，但蘋果新iPhone將於9月發表，投顧研究機構認為，通膨對蘋果高階產品影響性低，iPhone 14系列改款仍能帶動買氣，目前首波出貨量估計維持9000萬支，與去年水準相當，故第三季因蘋果iPhone、車用、網通等產品線成長，可望抵銷其他消費性電子產品營收衰退。