期貨技術戰略－櫃買期指人氣旺 多頭表態
2010-03-19 工商時報 【陳昱宏】
週四台股延續週三多頭慣性，終場加權指數上漲0.49％，不過台指期只上漲0.18％，期貨表現反倒略微弱勢，若從四大期指目前價差來看，全數以逆價差呈現，可見在期指反彈到高檔的同時，市場上追價買盤並沒有積極表態，只不過投資人倒可留意小型股的代表－櫃買期指，其表現則相對強勢，況且在週三已呈現正價差，週四多方則是更進一步表態，突顯市場人氣尚在，多頭還算是備裝以待。
觀察法人動態，三大法人現貨布局與週三相似，外資連二日大買，若將週三買超200億元計入，2天買了324億元，短線上作多意味相對濃厚。
至於期貨市場，雖然外資在台指期再布局3,935口淨空單，來到4,059口，但若考量到合計之契約金額不過63.7億元，約為週四買超現貨金額的一半，配合期指又來到相對高檔，因此期貨雖作空，較適合將其視為買現貨賣期貨的避險手段，整體外資心態還是比較有利多頭。
另外，自營商動作亦值得一提，連二日大買也算是少見，合計達到69億元，至於台指期則是持有2,724口淨多單，若從歷史資料分析，自營商期現貨布局往往跟著盤勢有著亦步亦趨的連動性，因此在自營商努力作多，且在近期的現貨布局上，買超台指ETF（0050）動作則是相當積極，故整體來看，這籌碼面還是多方所掌握。
至於期指技術線型部份，雖然週三多頭強勢表態，支持台指期以明顯紅K棒站上季線，但週四在季線附近震盪，並留下明顯上影線，若從日格局來看，除了下方季線具明顯支撐性外，2/6及3/4低點連成的上升趨勢線，台指期更是連二日站上，可望對低接買盤提供部份信心。
此外，金融期指受到3/16日盤後，主管機關無預警公佈兩岸金融三法，再度燃起投資人兩岸和平紅利的願景，也使金融期自月線附近彈升，若與台指期線型相比，金融期指走勢更為傾向緩步走升形態，因此短線在下檔均線支撐強勁，且題材面不管是金融業者至對岸設立分行或是相互參股等，依舊充滿想像空間，至於上方反壓何時克服，相信有待時間支持，操作上不想追高的投資人，低接布局且善設停利停損點，會是較佳選擇。
（本文作者為元大期貨研發部分析師）