亞太小型股飆最快 超越大型股
2010-03-19 工商時報 【記者魏喬怡／台北報導】
就過去經驗來看，通常景氣復甦的第1年，中小型股飆最快，而第2年的話，則是以高股息股、具利基的中小型股表現較好，而昨日來台受訪的宏利金融環球投資管理（亞洲）亞太股票投資主管Linda Csellak更觀察到，亞太地區更明顯，過去10年中，亞太地區小型股漲幅超越大型股的年度有7年！
小型股漲幅能夠超越大型股的關鍵在哪裡？Linda Csellak分析，企業的成長過程可大略分成3階段，從小型股成長為中型股再變成大型股的過程當中，股價將呈倍數翻漲！
像是一家台資食品公司在2001年的市值僅8.38億美元，但是經過4年後成為中國家喻戶曉的速食麵品牌，到了2008年後更成為全中國市值最大的食品飲料集團，市值達65億美元！而該企業股價在短短七年內，大幅翻漲4倍。
另外，據理柏統計，目前全球各地註冊成立的亞太中小型股票基金約有22檔。在過去10年內，這22檔基金績效的中位數，有8年領先亞太中小型股指數。同時，亞太中小型股指數領先大盤的次數達7年，也就是說，過去10年內，亞太中小型股基金績效優於亞太中小型股指數，而亞太中小型股指數又擊敗大盤。
根據這些數據，Linda認為，若投資人能夠將亞太中小型股納入投資組合當中，將有助於提升整體投資組合的表現。
不過，Linda認為，投資亞太中小型股最困難的地方，在於亞太地區的中小企業多如牛毛，如何在眾多的公司當中，挑選出真正具有競爭力與成長性，能夠成為下一個領導品牌的潛力股？這時，有沒有在地化的研究資源，就是研究機構決勝負的關鍵。
目前市場上以台幣計價的投信基金中，僅有「宏利亞太中小企業基金」是投資於亞太中小型股市場。而該基金將以宏利金融集團分布於全亞太地區的研究團隊為後盾，每年進行1500次以上的公司拜訪。
且會從四個面向進行個股投資的篩選決策：包括價格面的股票評價，營運面的成長性分析，搭配高股息概念與流動性考量，在地、即時的研究資源，掌握亞太地區政經變化、產業循環榮枯，進而可對個別投資標的做出正確之投資判斷。