外資觀點：亞系外資調降南電(8046)目標價至210元，重申「減碼」評等
2022/08/10 13:05 財訊快報／記者劉居全報導
亞系外資最新出爐的報告中表示，擔心終端需求疲弱恐不侷限於消費電子產品，加上宏觀經濟不確定性持續存在，南電(8046)所有客戶都可能面臨終端需求疲弱風險，決定下修南電目標價，由280元調降至210元，重申「減碼」評等。
由於第二季財報優於預期，亞系外資調高南電今年每股盈餘(EPS)預估，幅度1%達28.15元，不過調降明年每股盈餘預估，降幅10%，以反映終端需求全面疲弱及潛在的BT載板平均售價下滑，預估明年每股盈餘將下滑至25.75元。同時預估，由於終端需求疲弱，ABF載板供需可能將在明年趨於平衡。
基於南電有九成以上營收來自低階的非高速運算(HPC)產品，亞系外資認為南電可能面臨較同業更大的售價和毛利率壓力，重申「減碼」評等，目標價下修至210元。