2022/08/01 15:28

台新投顧副總黃文清

今天台股呈現高檔震盪，這波從最低點13928點上漲到最高為止，其實已經超過1000點的漲點，整體來看科技股也陸續在反應財報跟法說會正面跟負面的訊息，所以個股在上禮拜都出現一個比較大幅的震盪，不過整個股市脈絡從低檔上來持續反彈的行情仍然沒有改變，即便今天小幅回檔整理，還是有一些比較強勢的個股輪流支撐，今天類股反映在鋼鐵、原物料的族群，乃至於金融的反彈，所以科技股反彈過後，非電子也有機會加入一個輪彈的行列，而過去其實也都是這樣的步調，所以整體來看，行情還是維持反彈、甚至站穩1萬5千點以上整數關卡的機率非常高。

至於後續中長期的行情，可能還是回到這段期間半導體庫存調整的訊息以及企業法說會等相關訊息的消化，在個股方面，8月中上市櫃公司全部公布獲利後，有可能還會高檔震盪，隨著這些負面訊息也好，庫存調整的訊息也好，甚至有的在旺季效應裡面還維持很好的出貨動能，如蘋概股，應該都會在8月中告一段落，8月中下旬市場觀察大家消費的需求，不管是蘋果手機還是原本銷量較差的中企手機，在真正旺季去化的過程當中，能不能夠有效的把整個半導體庫存逐一的消化，當然這個消化的時間可能長達1年，甚至一路到明年上半年。

不過其實第1季的調整跟需求的脈絡可能會是更重要的，後面行情維持整理過後再往上攻的可能性非常高，中長期的看法也不用過度的悲觀，即便這裡有1000點的漲點，但是後續來說反而更有利於這些行情消化這些相關負面訊息，打出一個更紮實的底部，或者對過去的最壞狀況做出明確的判斷，另外的可能性就是包括利空的負面訊息，如果股價其實都反映了，那有可能最壞的狀況已經過去。

其他幾個比較需要留意的情況，像是上週美國升3碼，市場開始預期，接下來升息的步調應該會趨緩，但是後續還是要持續觀察CPI通膨數據，包括就業數據有沒有如外界預期的樂觀，以這樣的步調來走，對於資金的反轉與回流有一定程度的幫助，所以短期有可能在這邊高檔震盪，那麼補漲股或是還沒輪彈到的這些類股，如今天的鋼鐵股、金融股開始反彈，那後面比較重要的還是在相關的這些法說會召開完，消化過後開始正式啟動旺季效應的這些個股，哪些是真正可以領投的，如:蘋概股、車用電子族群，可能都是市場上關注的焦點，其他就是一些落後補漲的非電子跟金融股。